اخبار لیکوییدیشن بیت کوین ۲ شهریور نشان میدهد اصلاح کوتاه آخر هفته بخش مهمی از اهرم تازه بازار را پاک کرده است. در یک دوره ۲۴ ساعته حدود ۲۵۰.۵۷ میلیون دلار از موقعیتهای خرید رمزارزها لیکویید شد. سهم بیت کوین از این رقم حدود ۵۵.۸۲ میلیون دلار بود و قیمت پس از افت تا نزدیکی ۷۶ هزار دلار، دوباره به محدوده ۷۷ تا ۷۸ هزار دلار برگشت.
دادههای بازار مشتقه نشان میدهد بهره باز قراردادهای آتی بیت کوین در همین بازه ۲.۶۵ درصد کاهش یافت و به حدود ۵۴.۵۴ میلیارد دلار رسید. کاهش همزمان قیمت و بهره باز معمولاً به معنای بستهشدن موقعیتهای قبلی است، نه اضافهشدن موج تازهای از فروش اهرمی. نرخهای فاندینگ عمده نیز نزدیک سطح معمول ۰.۰۱ درصد ماندند و از ازدحام شدید موقعیت خرید خبر نمیدهند.
ETFها در سوی دیگر بازار قرار دارند
جریان صندوقهای اسپات آمریکا پیش از تعطیلی آخر هفته مثبت بود. دادههای تجمیعی Farside برای هفته گذشته چند روز ورود سرمایه را ثبت کرده و نشان میدهد تقاضای بازار نقدی همزمان با نوسان مشتقه کاملاً متوقف نشده است. اختلاف میان ورود پول به ETFها و کاهش بهره باز، به این معناست که اصلاح اخیر بیشتر از کانال اهرم رخ داده است.
- لیکوییدیشن ۲۴ ساعته موقعیتهای خرید: حدود ۲۵۰.۵۷ میلیون دلار در کل بازار رمزارز.
- سهم بیت کوین: حدود ۵۵.۸۲ میلیون دلار.
- تغییر بهره باز بیت کوین: افت ۲.۶۵ درصدی تا حدود ۵۴.۵۴ میلیارد دلار.
- جریان ETF: چند جلسه متوالی ورود سرمایه پیش از پایان هفته.
در یک بازه چهارساعته روز یکشنبه نیز ۱۰۱.۳۹ میلیون دلار موقعیت خرید حذف شد و این رقم نزدیک ۸۶ درصد کل لیکوییدیشن همان دوره بود. تمرکز زیان در سمت خریداران نشان میدهد معاملهگران پس از جهش سریع قیمت، برای ادامه فوری رشد آماده شده بودند و افت کوتاه آنها را وادار به خروج کرد.
این دادهها بهتنهایی جهت بعدی بیت کوین را تعیین نمیکنند. اگر بهره باز دوباره با سرعت بالا برود و فاندینگ مثبتتر شود، خطر انباشت اهرم تازه بازمیگردد. در مقابل، حفظ قیمت همراه با بهره باز متعادل و ادامه ورود سرمایه به ETFها میتواند نشان دهد بازار نقدی بخشی از عرضه را جذب کرده است. آمار جلسه دوشنبه ETFها نخستین آزمون تقاضای نهادی پس از نوسان آخر هفته خواهد بود.