تحلیل طلا ۳۰ شهریور پس از عقبنشینی قیمت از سقف ۴۴۳۹.۸ دلار انجام میشود. آخرین داده H1 نزدیک ۴۳۹۱.۶ بود و کف ۲۴ کندل اخیر در ۴۳۸۱ دلار قرار داشت. خریداران هنوز حمایت ۴۳۸۰ را حفظ کردهاند، اما بازگشت سریع از سقف نشان میدهد مقاومت ۴۴۴۰ عرضه قابل توجهی دارد.
هزینه فرصت بالا رفته، تقاضای سرمایهگذاری هنوز پابرجاست
فدرال رزرو در ۱۶ سپتامبر نرخ هدف را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند. وزارت خزانهداری نیز برای ۱۸ سپتامبر بازده دهساله ۵.۰۱ درصد و بازده دوساله ۴.۷۶ درصد را ثبت کرده است. بازده بالاتر هزینه فرصت نگهداری طلای بدون سود را افزایش میدهد و میتواند عبور از مقاومت را دشوار کند.
در سوی دیگر، شورای جهانی طلا گزارش داد صندوقهای پشتوانهطلای جهان در اوت ۱۸ میلیارد دلار ورود سرمایه و ۱۲۱ تن افزایش موجودی داشتند؛ دارایی این صندوقها به رکورد ۴۱۸۹ تن رسید. این داده ماهانه است و خرید امروز را نشان نمیدهد، اما تأیید میکند سرمایهگذاران بزرگ هنوز طلا را برای پوشش ریسک و تنوع سبد نگه میدارند.
- ۴۴۴۰: بستهشدن H1 بالای این مقاومت، مسیر ۴۴۶۵ را باز میکند.
- ۴۳۸۰: دفاع خریداران از این محدوده، دامنه بازیابی را حفظ میکند.
- ۴۳۳۳: شکست این حمایت، ساختار بازگشت کوتاهمدت را تغییر میدهد.
اگر بازده اوراق از محدوده ۵ درصد عقب بنشیند و قیمت بالای ۴۴۴۰ تثبیت شود، فشار خرید میتواند ۴۴۶۵ را هدف بگیرد. برای معتبرشدن شکست، پولبک به ۴۴۴۰ باید خریدار پیدا کند؛ عبور لحظهای بدون کاهش بازده احتمالاً دوام کمتری خواهد داشت.
در جهت مقابل، تثبیت زیر ۴۳۸۰ راه را برای آزمون ۴۳۳۳ باز میکند. بستهشدن یک کندل کامل یکساعته زیر ۴۳۳۳ سناریوی حرکت به ۴۴۶۵ را باطل میکند و نشان میدهد بازار در برابر نرخهای بالاتر تسلیم فشار فروش شده است.
تحلیل قبلی پیش از نشست فدرال رزرو میان تقاضای صندوقها و احتمال افزایش نرخ تعادل میساخت. اکنون تصمیم نرخ منتشر شده و بازده دهساله بالای ۵ درصد است؛ در نتیجه بازار دیگر با یک رویداد نامعلوم روبهرو نیست و باید توان جذب هزینه فرصت واقعی را نشان دهد.
در افق یک تا سه روز، حمایت ۴۳۸۰ نقطه برخورد این دو نیروی مخالف است. تقاضای دفاعی میتواند افت را محدود کند، اما ادامه رشد بدون آرامشدن بازده یا عبور پایدار از ۴۴۴۰ تأیید نشده است.
شاخص دلار نیز باید در کنار بازده دیده شود. کاهش بازده همراه با ضعف دلار پشتوانه قویتری برای شکست ۴۴۴۰ میسازد، اما افت طلا با وجود دلار ضعیف نشان میدهد فروش از بازار آتی یا برداشت سود میآید. همجهتی دلار قوی و بازده بالا، دفاع از ۴۳۸۰ را دشوارتر میکند.
منابع و روش راستیآزمایی
منابع زیر بر اساس موضوع و نهادهای نامبرده در همین مطلب انتخاب شدهاند. دادههای بازار متغیرند؛ زمان انتشار مطلب و آخرین بهروزرسانی منبع را پیش از تصمیمگیری بررسی کنید.