تحلیل یورو دلار ۲۷ مرداد نشان میدهد جهش تا ۱.۱۶۱۷ نتوانسته به تثبیت بالای سقف کوتاهمدت تبدیل شود و نرخ اکنون نزدیک ۱.۱۵۸۳ قرار دارد. قیمت در ۲۴ ساعت گذشته میان ۱.۱۵۷۱ و ۱.۱۵۹۶ نوسان کرده و همین دامنه فشرده، تعادل موقت میان خریداران یورو و تقاضای دوباره برای دلار را نشان میدهد. ساختار چندروزه هنوز کفهای بالاتری دارد، اما بازگشت زیر مقاومت نخست سرعت روند صعودی را کم کرده است.
بازده اوراق، افت شاخص دلار را محدود کرده است
بازده اوراق دهساله آمریکا در معاملات پیش از بازگشایی سهشنبه به محدوده ۴.۷۴ درصد رسیده؛ سطحی بالاتر از ۴.۶۸ درصد پایان جمعه. افزایش قیمت نفت و نگرانی درباره تورم، احتمال پایینآمدن سریع نرخهای بهره را کاهش داده و به دلار یک پشتوانه نرخ بهرهای داده است. شاخص دلار نیز پس از لمس محدوده ۹۹.۴۰ به نزدیکی ۹۹.۶۳ برگشته است. این بازگشت توضیح میدهد چرا یورو دلار با وجود حفظ روند بزرگتر، نتوانسته بالای ۱.۱۵۹۶ بماند.
اثر بازده بر بازار ارز مستقیم نیست. اگر افزایش بازده فقط بازتاب تورم انرژی باشد و همزمان دادههای فعالیت اقتصادی ضعیف شوند، نگرانی درباره رشد آمریکا میتواند فشار خرید دلار را محدود کند. اما اگر بازده بالا بماند و شاخص دلار از ۹۹.۷۰ عبور کند، فروشندگان یورو فضای بیشتری برای آزمون حمایت خواهند داشت. به همین دلیل، حرکت نرخ اوراق در کنار قیمت نفت برای معاملهگران امروز از نوسان کوچک یک کندل یورو مهمتر است.
بازار پیش از صورتجلسه از دنبالکردن شکست خودداری میکند
فدرال رزرو روز چهارشنبه صورتجلسه نشست ۲۸ و ۲۹ ژوئیه را منتشر میکند. بازار میخواهد بداند چه تعداد از اعضا افزایش نرخ را ضروری دانستهاند و نگرانی درباره کندشدن مصرف تا چه اندازه در بحثها پررنگ بوده است. لحن سختگیرانه میتواند اختلاف بازده را به سود دلار نگه دارد؛ در مقابل، تأکید بر ضعف تقاضا احتمال عقبنشینی بازده و بازگشت یورو را افزایش میدهد. تا پیش از انتشار متن، شکستهای کوتاه در دو سوی دامنه ممکن است دوام کمی داشته باشند.
- ۱.۱۵۹۶: نخستین مقاومت روزانه است و بستهشدن ساعتی بالای آن، فشار خرید را به سمت ۱.۱۶۱۷ برمیگرداند.
- ۱.۱۵۷۱: کف ۲۴ ساعت اخیر و مرز حفظ تعادل فعلی است. شکست آن احتمال پولبک عمیقتر را افزایش میدهد.
- ۱.۱۵۴۸: حمایت دوم و نقطهای است که از دست رفتن آن ساختار صعودی چندروزه را مخدوش میکند.
در افق یک تا چهار جلسه، حفظ ۱.۱۵۷۱ و بازگشت شاخص دلار زیر ۹۹.۴۰ میتواند زمینه آزمون دوباره ۱.۱۵۹۶ و ۱.۱۶۱۷ را فراهم کند. عبور از مقاومت دوم باید با افت بازده آمریکا همراه شود تا پایدار بماند. اگر نرخ زیر ۱.۱۵۷۱ بسته شود، مسیر ۱.۱۵۴۸ باز میشود و بستهشدن ساعتی زیر حمایت دوم سناریوی ادامه صعود را باطل میکند. در سوی مقابل، تثبیت بالای ۱.۱۶۱۷ فشار فروش کوتاهمدت را تضعیف خواهد کرد. تا زمان انتشار صورتجلسه، مدیریت اندازه موقعیت در نزدیکی مرزهای دامنه اهمیت بیشتری از دنبالکردن حرکتهای لحظهای دارد.