تحلیل دلار ین ۱۹ مهر بر پایه آخرین قیمت ۱۵۸.۲۷ انجام می‌شود. بازار جمعه چند بار به محدوده ۱۵۸.۴۳ نزدیک شد، اما نتوانست بالای آن بماند. از طرف دیگر، افت‌ها در ۱۵۸.۱۵۸ خریدار داشتند. این فشردگی درست زیر سقف ۱۵۸.۵۱۱ نشان می‌دهد حرکت بعدی به شکست معتبر یکی از دو مرز نزدیک وابسته است.
مدیران دارایی خرید ین را افزایش داده‌اند
گزارش CFTC برای ششم اکتبر نشان می‌دهد مدیران دارایی ۱۴۳ هزار و ۳۰۰ قرارداد خرید و ۷۵ هزار و ۵۰۵ قرارداد فروش ین داشتند. خالص خرید این گروه به ۶۷ هزار و ۷۹۵ قرارداد رسیده و طی هفته ۱۶ هزار و ۱۶۱ قرارداد افزایش یافته است. هم‌زمان خالص فروش صندوق‌های اهرمی به ۲۵ هزار و ۴۳ قرارداد کاهش یافت. این تغییرها نشان می‌دهند بخشی از بازار برای تقویت ین آماده شده است.
پشتوانه بنیادی این موقعیت‌گیری، تصمیم سپتامبر بانک ژاپن است. بانک نرخ شبانه را به ۱.۲۵ درصد افزایش داد و اعلام کرد در صورت تحقق مسیر تورم و رشد، تعدیل سیاست انبساطی را ادامه می‌دهد. بانک همچنین گفت تورم پایه به ۲ درصد نزدیک شده و افت ارزش ین یکی از خطرهای رو به بالای قیمت‌هاست. این پیام احتمال افزایش‌های بعدی را زنده نگه می‌دارد.
نیروی مقابل از آمریکا می‌آید. کریستوفر والر در هشتم اکتبر گفت تورم هسته‌ای هنوز به اندازه کافی کاهش نیافته و افزایش‌های بعدی لازم است، هرچند زمان‌بندی آن‌ها می‌تواند انعطاف‌پذیر باشد. بازار احتمال حداقل یک افزایش نرخ تا دسامبر را حدود ۸۵ درصد قیمت‌گذاری کرده است. بنابراین اختلاف بازده همچنان از دلار حمایت می‌کند و توضیح می‌دهد چرا افزایش خرید ین هنوز دلار ین را از محدوده ۱۵۸ پایین نبرده است.
| عامل | داده تازه | اثر محتمل |
|---|---|---|
| مدیران دارایی | ۶۷٬۷۹۵ قرارداد خالص خرید ین | افزایش ظرفیت فشار فروش بر جفت‌ارز |
| بانک ژاپن | نرخ ۱.۲۵ درصد و ادامه تعدیل سیاست | پشتیبانی میان‌مدت از ین |
| فدرال رزرو | احتمال افزایش دوباره نرخ | حفظ تقاضا برای دلار |
بسته‌شدن H1 بالای ۱۵۸.۴۳۰ نخستین نشانه غلبه خریداران دلار است و می‌تواند قیمت را به ۱۵۸.۵۱۱ برساند. عبور پایدار از سقف دوم، ادامه روند را تأیید می‌کند؛ ولی شکست ناموفق آن ممکن است با توجه به خرید انباشته ین، خروج سریع موقعیت‌های خرید دلار را به همراه داشته باشد.
در سمت پایین، ۱۵۸.۱۵۸ حمایت نزدیک است و ۱۵۷.۷۶۰ مرز مهم‌تر محسوب می‌شود. بسته‌شدن یک کندل کامل یک‌ساعته زیر ۱۵۷.۷۶۰، سناریوی شکست مستقیم ۱۵۸.۵۱۱ را باطل می‌کند. تحلیل قبلی بر مازاد حساب جاری ژاپن تمرکز داشت؛ داده تازه امروز نشان می‌دهد بازار آتی نیز به شکل ملموس‌تری در جهت خرید ین حرکت کرده است.
حجم معاملات در بازگشت‌های جمعه کاهش یافت و نشان داد خریداران دلار برای عبور از سقف به نیروی تازه نیاز دارند. اگر قیمت زیر ۱۵۸.۴۳۰ بماند و حجم فروش در آزمون ۱۵۸.۱۵۸ بیشتر شود، تغییر موقعیت CFTC می‌تواند اثر روشن‌تری بر بازار نقدی بگذارد. دفاع پرحجم از حمایت، این برداشت را تضعیف می‌کند.
منابع و روش راستی‌آزمایی
منابع زیر بر اساس موضوع و نهادهای نام‌برده در همین مطلب انتخاب شده‌اند. داده‌های بازار متغیرند؛ زمان انتشار مطلب و آخرین به‌روزرسانی منبع را پیش از تصمیم‌گیری بررسی کنید.