تحلیل دلار ین ۲۹ مهر بر پایه قیمت ۱۵۸.۱۴۸ انجام می‌شود. جفت‌ارز در ۲۴ ساعت گذشته میان ۱۵۷.۸۲۵ و ۱۵۸.۳۹ نوسان کرده و اکنون در میانه بالایی دامنه قرار دارد. RSI یک‌ساعته نزدیک ۴۷ است؛ مومنتوم خنثی است و بازار میان دو پیام متضاد سیاست پولی و تجارت خارجی ژاپن گیر کرده است.
هیمینو مسیر افزایش نرخ را باز نگه داشت
ریوزو هیمینو، معاون بانک ژاپن، روز ۲۱ اکتبر گفت تورم زیربنایی به هدف ۲ درصد نزدیک شده و شرایط مالی حتی پس از افزایش نرخ ماه گذشته همچنان تسهیل‌کننده است. او هشدار داد تأخیر در تعدیل حمایت پولی می‌تواند خطر تورم را در بلندمدت بیشتر کند. این موضع احتمال افزایش دوباره نرخ را زنده نگه می‌دارد و از ین حمایت می‌کند.
نشست بعدی بانک ژاپن در ۲۹ و ۳۰ اکتبر برگزار می‌شود. بازار فعلاً انتظار تغییر نرخ در این نشست را ندارد، اما لحن امروز هیمینو نشان می‌دهد بحث افزایش‌های بعدی تمام نشده است. اگر بازده اوراق ژاپن به این پیام واکنش مثبت نشان دهد، عبور دلار ین از ۱۵۸.۳۹ دشوارتر می‌شود.
نفت گران تراز تجاری را تحت فشار گذاشت
داده وزارت دارایی ژاپن نشان می‌دهد کسری تجاری سپتامبر ۵۳۶.۶ میلیارد ین بوده و برای پنجمین ماه پیاپی ادامه یافته است. در نیمه نخست سال مالی، کسری به ۲.۸۱ تریلیون ین رسید. واردات در این دوره ۲۰.۴ درصد و صادرات ۱۸.۴ درصد رشد کردند؛ افزایش هزینه نفت دلیل اصلی رشد سریع‌تر واردات بود.
| شاهد | اثر محتمل بر ین |
|---|---|
| آمادگی هیمینو برای افزایش بیشتر نرخ | حمایت از ین |
| کسری ۵۳۶.۶ میلیارد ینی سپتامبر | فشار بر ین |
| رشد ۲۰.۴ درصدی واردات نیم‌سال | افزایش تقاضای ارز برای انرژی |
| افت بازده و شاخص دلار در اکتبر | محدودکردن رشد دلار ین |
در سمت آمریکا، شاخص دلار نزدیک کف سه‌هفته‌ای است و بازده خزانه‌داری طی ماه کاهش یافته است. این شرایط مزیت معاملات حملی دلار را کمتر می‌کند. با این حال، دلار ین هنوز زیر ۱۵۸ تثبیت نشده؛ نشانه‌ای که می‌گوید فشار وارداتی و فاصله نرخ بهره دو کشور همچنان برای فروشندگان جفت‌ارز مانع است.
حمایت نخست ۱۵۸.۰۰ و سطح بعدی ۱۵۷.۸۲۵ است. شکست و تثبیت زیر ۱۵۸ می‌تواند قیمت را به کف دوم برساند و عبور از آن راه ۱۵۷.۵۰ را باز کند. در سمت بالا، بسته‌شدن H1 بالای ۱۵۸.۲۵ فشار خرید را تا ۱۵۸.۳۹ افزایش می‌دهد؛ شکست سقف دوم می‌تواند ۱۵۸.۷۰ را فعال کند.
تحلیل قبلی بر هشدار تورمی اوئدا و هزینه نفت متمرکز بود. امروز دو شاهد تازه وجود دارد: هیمینو صریح‌تر از ادامه افزایش نرخ دفاع کرده و داده تجاری اندازه فشار نفت بر اقتصاد ژاپن را نشان داده است. بسته‌شدن کامل H1 بالای ۱۵۸.۳۹ سناریوی افت مستقیم تا ۱۵۷.۸۲۵ را باطل می‌کند.
منابع و روش راستی‌آزمایی
منابع زیر بر اساس موضوع و نهادهای نام‌برده در همین مطلب انتخاب شده‌اند. داده‌های بازار متغیرند؛ زمان انتشار مطلب و آخرین به‌روزرسانی منبع را پیش از تصمیم‌گیری بررسی کنید.