تحلیل دلار ین ۵ آبان بر پایه قیمت نزدیک ۱۵۷.۶۲ انجام می‌شود. جفت‌ارز در ۲۴ کندل اخیر میان ۱۵۶.۹۲ و ۱۵۷.۷۷ نوسان کرده و پس از بازگشت از کف، نزدیک سقف روز قرار دارد. خریداران دوباره کنترل کوتاه‌مدت را گرفته‌اند، اما مقاومت ۱۵۷.۷۷ و سقف ۹۰ کندل در ۱۵۸.۳۴ هنوز مانع ادامه روند است.
اختلاف بازده به نفع دلار باقی مانده است
گزارش بازار سه‌شنبه نشان می‌دهد بازده دوساله آمریکا از ۴.۶۹ به ۴.۷۱ درصد افزایش یافته است. نرخ‌های کوتاه‌مدت بالا هزینه تأمین مالی دلار را حفظ می‌کند و در برابر ین کم‌بازده مزیت می‌سازد. هم‌زمان دلار از ۱۵۷.۵۰ به ۱۵۷.۶۵ ین رسید؛ حرکتی محدود، اما همسو با افزایش بازده دوساله.
بازده ده‌ساله آمریکا در همان زمان از ۵ به ۴.۹۸ درصد کاهش یافت. افت سررسید بلندمدت مانع جهش بزرگ‌تر دلار ین شده و نشان می‌دهد بازار هنوز افزایش نرخ قطعی را قیمت‌گذاری نمی‌کند. برای عبور از ۱۵۸.۳۴، بازار احتمالاً به لحن سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو یا پیام محتاطانه‌تر بانک مرکزی ژاپن نیاز دارد.
دو تصمیم در سه روز، دامنه را شکننده کرده است
فدرال رزرو چهارشنبه تصمیم خود را اعلام می‌کند و طبق گزارش تازه، احتمال افزایش نرخ در این نشست بسیار پایین است. بانک مرکزی ژاپن نیز نشست ۲۹ و ۳۰ اکتبر را در تقویم رسمی خود دارد. فاصله کم این دو تصمیم باعث می‌شود معامله‌گران اختلاف مسیر سیاست پولی را دوباره ارزیابی کنند.
- برای ادامه رشد: تثبیت بالای ۱۵۷.۷۷ همراه با بازده دوساله قوی.
- برای تقویت ین: افت زیر ۱۵۶.۹۲ یا پیام سخت‌گیرانه‌تر بانک مرکزی ژاپن.
- ریسک اصلی: شکست لحظه‌ای پیش از روشن‌شدن هر دو تصمیم.
حمایت نخست ۱۵۶.۹۲ و مرز بعدی ۱۵۶.۰۷ است. عبور و بسته‌شدن H1 بالای ۱۵۷.۷۷ می‌تواند قیمت را به ۱۵۸.۳۴ و سپس ۱۵۹ برساند. شکست حمایت نخست راه ۱۵۶.۰۷ را باز می‌کند. بسته‌شدن کامل زیر ۱۵۶.۰۷، سناریوی ادامه مستقیم رشد تا ۱۵۹ را باطل می‌کند.
تحلیل قبلی روی تورم ژاپن و فاصله بازده تمرکز داشت. امروز تقویم جلسه بانک مرکزی ژاپن به مرحله اجرا نزدیک شده و قیمت نیز دوباره به نیمه بالایی دامنه برگشته است. معیار اصلی دیگر صرفاً جهت بازده آمریکا نیست؛ واکنش بازار به تفاوت لحن فدرال رزرو و بانک مرکزی ژاپن تعیین می‌کند شکست مقاومت دوام دارد یا نه.
حرکت بالای ۱۵۷.۷۷ پیش از تصمیم‌ها می‌تواند حاصل کاهش نقدشوندگی باشد. برای تأیید، قیمت باید پس از اعلام نیز بالای این سطح بماند و بازده دوساله آمریکا افت نکند. بازگشت سریع زیر سطح، شکست کاذب را نشان می‌دهد و احتمال حرکت دوباره به ۱۵۶.۹۲ را بیشتر می‌کند.
برای اعتبارسنجی حرکت بعدی، بسته‌شدن کندل باید با تغییر همان محرک‌های بنیادی همراه باشد. شکست فنی بدون تأیید بازده، جریان بازار یا پیام سیاستی می‌تواند کوتاه‌عمر باشد؛ بنابراین واکنش قیمت پس از رویداد از نوسان اولیه اهمیت بیشتری دارد.
منابع و روش راستی‌آزمایی
منابع زیر بر اساس موضوع و نهادهای نام‌برده در همین مطلب انتخاب شده‌اند. داده‌های بازار متغیرند؛ زمان انتشار مطلب و آخرین به‌روزرسانی منبع را پیش از تصمیم‌گیری بررسی کنید.