تحلیل دلار ین ۹ شهریور دوباره به محدودهای رسیده که تصمیمهای سیاسی میتوانند از نمودار مهمتر شوند. آخرین کندل کامل یکساعته نزدیک ۱۵۹.۸۶ بسته شده و دامنه ۹۰ کندل از ۱۵۸.۸۷۹ تا ۱۶۰.۲۰۳ بوده است. قیمت روز جمعه از ۱۶۰ عبور کرد، اما صبح دوشنبه کمی عقب نشست. این واکنش نشان میدهد مقاومت روانی همچنان فعال است، هرچند روند کلی زیر فشار فاصله نرخ بهره قرار دارد.
بازده آمریکا دلار را بالا نگه داشته است
پس از سخنان کوین وارش، احتمال افزایش نرخ فدرال رزرو در سپتامبر به ۵۷ درصد رسید و بازده دوساله آمریکا به ۴.۳۳ درصد صعود کرد. ین با نرخ واقعی منفی و مسیر محتاطانه بانک مرکزی ژاپن، از این اختلاف بازده آسیب میبیند. تا زمانی که بازده کوتاهمدت آمریکا کاهش روشنی نداشته باشد، شکست ۱۵۹.۵۰ برای فروشندگان دشوار خواهد بود.
مداخله نزدیک ۱۶۰ قطعی نیست، اما ریسک نامتقارن ساخته است
اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا، حرکت اخیر ین را نسبتاً کنترلشده توصیف کرد و گفت انتظار دارد بانک مرکزی ژاپن در سیاست پولی اقدام مناسب انجام دهد. این لحن احتمال مداخله فوری مشترک را کاهش میدهد، اما بازار هنوز مرز ۱۶۰ را حساس میداند. دادههای وزارت دارایی ژاپن نیز نشان داده بود کشور در ماه گذشته برای حمایت از ین هزینه بیسابقهای انجام داده است؛ بنابراین خریداران دلار در بالای ۱۶۰ با خطر بازگشت ناگهانی روبهرو هستند.
تقویم بانک مرکزی ژاپن برای این هفته انتشار بررسی بازار اوراق در اول سپتامبر و سخنرانی تاکاتا در دوم سپتامبر را نشان میدهد. هر نشانهای از افزایش سریعتر نرخ یا کاهش خرید اوراق میتواند از ین حمایت کند. در مقابل، تأکید دوباره بر صبر سیاستی، راه آزمون سقف ۱۶۰.۲۰ را باز نگه میدارد.
| مرز | رفتار بازار | نتیجه محتمل |
|---|---|---|
| مقاومت ۱۶۰ | عبور و حفظ بدون واکنش رسمی | آزمون ۱۶۰.۲۰ |
| حمایت ۱۵۹.۵۰ | پولبک و بازگشت | بقای فشار خرید دلار |
| حمایت ۱۵۸.۸۸ | شکست ساعتی | تغییر ساختار کوتاهمدت |
در افق یک تا سه روز، تثبیت بالای ۱۶۰ میتواند قیمت را تا ۱۶۰.۲۰ ببرد، اما نسبت سود به ریسک خرید در این ناحیه بهدلیل امکان مداخله محدودتر است. افت زیر ۱۵۹.۵۰ نخستین نشانه کاهش فشار خرید است و راه ۱۵۸.۸۸ را باز میکند. بستهشدن یک کندل یکساعته زیر ۱۵۸.۸۸، سناریوی ادامه صعود دلار را باطل میکند.
تحلیل قبلی بر هشدار هیمینو درباره تأخیر در افزایش نرخ متمرکز بود. امروز مسئله اصلی واکنش واقعی بازار به مرز ۱۶۰ و پیام مقامهای آمریکایی درباره نظم حرکت ین است. شکست قیمت فقط زمانی اعتبار بیشتری دارد که با سکوت مقامها و ماندن بازده آمریکا در سطوح بالا همراه شود.
برای تشخیص مداخله واقعی از نوسان معمول، سرعت حرکت و حجم اهمیت دارد. افت ناگهانی چند ین همراه با پیام رسمی با یک پولبک آرام تفاوت دارد. در نبود تأیید مقامها، معاملهگران باید شکست ۱۵۹.۵۰ را با بستهشدن کندل و ادامه حرکت بسنجند، نه با یک سایه کوتاه.