تحلیل طلا ۱۵ شهریور قرارداد آتی را در آخرین کندل H1 نزدیک ۴۴۷۷.۲ دلار نشان میدهد. قیمت طی ۲۴ ساعت میان ۴۴۱۲ و ۴۵۳۷.۸ دلار نوسان کرد و پس از انتشار اشتغال آمریکا بخش بزرگی از رشد اولیه را پس داد. بازگشت از ۴۴۱۲ نشان میدهد خریدار در افت فعال است، اما ماندن زیر ۴۵۰۰ هنوز برتری کوتاهمدت فروشندگان را از بین نبرده است.
بازده بالاتر هزینه نگهداری طلا را افزایش داد
اقتصاد آمریکا در اوت ۱۶۲ هزار شغل ایجاد کرد و نرخ بیکاری روی ۴.۱ درصد ماند. بازار پس از این غافلگیری احتمال افزایش نرخ فدرال رزرو در سپتامبر را بیشتر کرد. بازده اوراق دوساله تا محدوده ۴.۳۷ درصد بالا رفت و دلار نیز تقویت شد. هر دو عامل برای طلا منفی هستند: بازده بالاتر هزینه فرصت دارایی بدون سود را افزایش میدهد و دلار قویتر خرید فلز را برای دارندگان ارزهای دیگر گران میکند.
افت بیش از دو درصدی طلا در واکنش اولیه نشان داد بازار بخش مهمی از امید به ثابتماندن نرخ را کنار گذاشته است. با این حال، بازگشت قیمت از کف روزانه نشان میدهد همه تقاضای دفاعی تخلیه نشده است. حمله آمریکا به سه نفتکش ایرانی در ۵ سپتامبر، خطر گسترش درگیری و فشار تازه بر مسیرهای انرژی را بالا برده است. این خبر هم میتواند تقاضای دارایی امن ایجاد کند و هم از مسیر نفت، نگرانی تورمی و بازده را بالا نگه دارد؛ بنابراین اثر خالص آن به واکنش دلار و اوراق در بازگشایی بستگی دارد.
خرید در افت هنوز شکست روند را تأیید نکرده است
حفظ ۴۴۶۰ برای جلوگیری از آزمون دوباره ۴۴۱۲ اهمیت دارد. خریداران برای تغییر تصویر باید ابتدا ۴۵۰۰ را پس بگیرند و سپس بالای ۴۵۳۷.۸ تثبیت شوند. شکست مقاومت بدون کاهش بازده اعتبار محدودی دارد، زیرا رشد هزینه تأمین مالی میتواند دوباره عرضه را فعال کند.
| مرز | شرط | پیام |
|---|---|---|
| مقاومت ۴۵۰۰ | بستهشدن H1 همراه با افت بازده | آزمون ۴۵۳۷.۸ |
| حمایت ۴۴۶۰ | تشکیل کف بالاتر | حفظ تقاضای کوتاهمدت |
| حمایت ۴۴۱۲ | تثبیت زیر سطح | ادامه اصلاح |
در افق یک تا سه روز، ماندن بالای ۴۴۶۰ امکان بازگشت تا ۴۵۰۰ را نگه میدارد. عبور از ۴۵۳۷.۸ به کاهش دلار یا بازده نیاز دارد. بستهشدن یک کندل یکساعته زیر ۴۴۱۲ سناریوی بازگشت از شوک اشتغال را باطل میکند و خطر حرکت به کفهای پایینتر دامنه ۹۰ کندل را افزایش میدهد.
داده تورم هفته آینده محرک بعدی است. اگر تورم هم مانند اشتغال بالاتر از انتظار باشد، فشار فروش میتواند پایدار شود. تورم آرامتر در کنار افت بازده، فضای مناسبتری برای تثبیت بالای ۴۵۰۰ فراهم میکند.
جریان صندوقهای طلا نیز باید در جلسه بعدی با قیمت مقایسه شود. ورود سرمایه در حالی که قیمت زیر ۴۵۰۰ بماند، نشانه وجود عرضه بزرگتر در بازار آتی است. ورود همزمان با افت بازده و عبور از مقاومت، کیفیت بازگشت را بیشتر میکند.