تحلیل طلا ۴ شهریور قیمت قرارداد آتی را نزدیک ۴۶۹۳.۶ دلار نشان میدهد. بازار پس از ثبت سقف ۴۷۵۵ در روزهای گذشته بخشی از رشد را پس داده، اما بالای کف کوتاهمدت ۴۶۵۹.۵ باقی مانده است. این رفتار بیشتر شبیه توقف و ذخیره سود است تا شکست کامل موج صعودی؛ با این حال، خریداران برای ادامه حرکت باید عرضه نزدیک ۴۷۳۰.۹ را جذب کنند.
ورود صندوقها پشتوانهای فراتر از نوسان روزانه ساخته است
دادههای بازار نشان میدهد صندوقهای پشتوانه طلا در هفته گذشته ۴۶.۷ تن ورود ثبت کردهاند که ارزشی نزدیک ۶.۴ میلیارد دلار دارد. این بزرگترین افزایش هفتگی در ده ماه اخیر است. ورود فیزیکی به صندوقها میتواند بخشی از عرضه معاملهگران کوتاهمدت را جذب کند و دلیل مهمی برای مقاومت قیمت در پولبکها باشد.
شدت ورود پول به معنی صعود بدون وقفه نیست. وقتی قیمت در مدت کوتاه بیش از ۲۰۰ دلار بالا میرود، سرمایهگذاران اولیه ممکن است سود شناسایی کنند. اگر جریان صندوقها در گزارش بعدی کند شود، حمایت ۴۶۵۹.۵ وزن بیشتری پیدا میکند؛ تداوم ورود سرمایه، شکست دوباره ۴۷۳۰.۹ را معتبرتر خواهد کرد.
افت نفت و بازده، دو پیام متفاوت برای طلا دارند
گفتوگوی ایران و عمان درباره هرمز قیمت نفت را پایین آورده و نگرانی تورم انرژی را کمتر کرده است. این موضوع میتواند فشار بر بازده اوراق را کاهش دهد و هزینه فرصت نگهداری طلا را پایین بیاورد. در سوی دیگر، آرامشدن ریسک ژئوپولیتیک بخشی از تقاضای پناهگاه امن را کم میکند. واکنش نهایی طلا به این بستگی دارد که بازار کدام اثر را بزرگتر ببیند.
شاخص دلار نزدیک ۹۸.۹۰ تغییر محدودی داشته و بازده اوراق آمریکا از اوج اخیر پایینتر آمده است. طلا معمولاً از دلار ضعیفتر و بازده پایینتر سود میبرد. اگر داده هزینه مصرف شخصی آمریکا تورم بالاتری نشان دهد، بازده میتواند دوباره بالا برود و فشار فروش را در نزدیکی مقاومت افزایش دهد.
- بالای ۴۶۵۹.۵: بازار فرصت آزمون دوباره ۴۷۳۰.۹ را حفظ میکند.
- تثبیت بالای ۴۷۵۵: ذخیره سود جذب شده و فشار خرید ادامه یافته است.
- شکست ۴۶۰۰: موج صعودی کوتاهمدت وارد اصلاح عمیقتری میشود.
در افق یک تا سه روز، حفظ حمایت ۴۶۵۹.۵ مسیر بازگشت تا ۴۷۳۰.۹ را باز نگه میدارد. بستهشدن ساعتی بالای این مقاومت، آزمون سقف ۴۷۵۵ را محتملتر میکند. از دسترفتن حمایت نخست، قیمت را به سمت ۴۶۰۰ میبرد. بستهشدن یک کندل ساعتی زیر ۴۶۰۰ سناریوی ادامه فوری رشد را باطل میکند. جریان صندوقها باید همراه با حرکت بازده و دلار خوانده شود؛ هرکدام بهتنهایی تصویر کاملی از تقاضای امروز نمیدهد.
رفتار قیمت در نخستین برخورد با حمایت اهمیت زیادی دارد. سایههای پایین و بازگشت سریع بالای ۴۶۵۹.۵ نشان میدهد خریداران هنوز عرضه را جذب میکنند؛ بستهشدنهای متوالی نزدیک کف، از ضعیفشدن این تقاضا خبر میدهد. همچنین افزایش همزمان دلار و بازده واقعی، هشدار قویتری برای طلاست تا حرکت یکی از آنها بهتنهایی.