تحلیل نزدک ۶ شهریور پس از جهش ۱.۶ درصدی پنجشنبه، شاخص را نزدیک ۲۶۵۴۱ و درست زیر مقاومت ۲۶۵۵۵ نشان میدهد. حرکت از محدوده ۲۶۰۲۰ سریع و با افزایش حجم همراه بود، اما بستهشدن نزدیک سقف روز به تنهایی شکست معتبر مقاومت نیست. رفتار پولبک و مشارکت دیگر سهمهای فناوری اهمیت بیشتری دارد.
گزارش انویدیا نگرانی تقاضای هوش مصنوعی را عقب زد
انویدیا برای فصل دوم سال مالی ۲۰۲۷ درآمد ۹۶.۲ میلیارد دلاری اعلام کرد که ۱۰۶ درصد بیشتر از سال قبل بود. درآمد مرکز داده به ۸۹ میلیارد دلار رسید و شرکت برای فصل بعد درآمد ۱۰۸ میلیارد دلار با دامنه دو درصدی پیشبینی کرد. این ارقام نشان میدهد هزینهکرد زیرساخت هوش مصنوعی هنوز شتاب دارد و به زنجیره تراشه، شبکه و مراکز داده پشتوانه میدهد.
سهام انویدیا پنجشنبه ۸.۷ درصد رشد کرد و قویترین نیروی صعود بازار بود. در همان روز بیشتر سهمهای S&P 500 پایین آمدند. این اختلاف نشان میدهد رشد شاخص به شرکتهای بزرگ فناوری وابستگی زیادی دارد. اگر نیمهرساناها و نرمافزارها همراه نشوند، ذخیره سود در انویدیا میتواند نزدک را سریعتر از ظاهر شاخص پایین بکشد.
بازده بالا همچنان رقیب ارزشگذاری فناوری است
بازده دهساله آمریکا به ۴.۶۷ درصد رسید. نرخ بلندمدت بالا ارزش فعلی سودهای آینده را کاهش میدهد و بیشترین فشار را بر شرکتهایی میگذارد که بخش بزرگی از ارزش آنها به رشد سالهای بعد وابسته است. سود قوی انویدیا این فشار را موقتاً پوشانده، اما آن را از بین نبرده است.
سخنرانی رئیس فدرال رزرو در جکسون هول رویداد اصلی بعدی است. تأکید بر تورم ۳.۷ درصدی PCE میتواند بازده را بالا نگه دارد و شکست ۲۶۵۵۵ را دشوار کند. توجه به ضعف مصرف واقعی آمریکا ممکن است بازده را پایین بیاورد و به خریداران فرصت حرکت تا ۲۶۸۷۵ بدهد.
- تثبیت بالای ۲۶۵۵۵ همراه با ادامه رشد نیمهرساناها، راه مقاومت ۲۶۸۷۵ را باز میکند.
- بازگشت زیر ۲۶۴۲۰ نشان میدهد بخشی از جهش انویدیا در قیمت تخلیه شده است.
- شکست ۲۶۰۲۰ ساختار بازگشتی اخیر را بهطور جدی تضعیف میکند.
در افق یک تا سه روز، ۲۶۴۲۰ مرز حفظ فشار خرید است. بستهشدن ساعتی بالای ۲۶۵۵۵ میتواند موج بعدی را فعال کند، اما عبور باید با افزایش تعداد سهمهای صعودی همراه باشد. بستهشدن یک کندل ساعتی زیر ۲۶۰۲۰ سناریوی ادامه رشد را باطل میکند.
قیمت آتی پیش از بازگشایی میتواند با شاخص نقدی تفاوت داشته باشد. تأیید اصلی در ساعت نخست بازار آمریکا شکل میگیرد. اگر شاخص بالا بماند ولی انویدیا، شرکتهای تراشه و تعداد سهمهای صعودی افت کنند، احتمال پولبک از ۲۶۸۷۵ بیشتر است؛ همراهی گستردهتر نشانه پایدارتری برای ادامه روند خواهد بود.