تحلیل نفت برنت ۱ آبان با قیمت قرارداد فعال نزدیک ۱۰۹.۳۵ دلار انجام می‌شود. نمودار پیوسته پس از ثبت سقف ۱۱۴.۶۷ دلار ناگهان به محدوده ۱۰۹ دلار منتقل شده است. بخش بزرگی از این فاصله به تغییر قرارداد مبنا در داده آتی مربوط می‌شود و نباید آن را به‌تنهایی سقوط پنج‌دلاری بازار نقدی دانست.
ریسک عرضه هنوز در قیمت نقدی دیده می‌شود
آسوشیتدپرس بامداد جمعه قیمت برنت را نزدیک ۱۱۴.۳۸ دلار گزارش کرد؛ حدود ۱.۱ درصد بالاتر از روز قبل، پس از جهش ۴ درصدی پنجشنبه. افزایش حملات در منطقه و نگرانی درباره بازگشت درگیری گسترده‌تر با ایران، حق بیمه امنیتی نفت دریایی را بالا برده است.
Lloyd’s List Intelligence می‌گوید در اکتبر دست‌کم ۲۸ حمله گزارش‌شده و تأییدشده در هرمز و آب‌های اطراف رخ داده است. عبور کشتی‌های غیرمرتبط با ایران در هفته ۵ تا ۱۱ اکتبر به ۱۰۴ مورد رسید که ۱۷ درصد کمتر از هفته قبل بود. کندشدن خروج کشتی‌ها، هزینه حمل و زمان تحویل را بالا می‌برد و برای برنت مهم‌تر از نفت محصور در خشکی است.
گپ قرارداد، سطوح معاملاتی را جابه‌جا کرده است
وقتی قرارداد نزدیک به سررسید کنار می‌رود، نماد پیوسته می‌تواند بدون معامله واقعی میان دو قیمت گپ بزند. بنابراین حمایت و مقاومت امروز باید بر قرارداد فعال جدید تنظیم شود. مقایسه مستقیم سطح ۱۱۴.۶۷ قرارداد قبلی با قیمت ۱۰۹.۳۵ قرارداد تازه، برداشت نادرستی از بازده یک‌ساعته ایجاد می‌کند.
| مشاهده | تفسیر |
|---|---|
| قیمت نقدی گزارش‌شده ۱۱۴.۳۸ دلار | حق بیمه عرضه همچنان بالاست |
| قرارداد فعال نزدیک ۱۰۹.۳۵ دلار | اثر تغییر سررسید در نمودار پیوسته |
| کاهش ۱۷ درصدی عبور هفتگی | افزایش اصطکاک حمل‌ونقل |
| ۲۸ حمله در اکتبر | حفظ ریسک امنیتی مسیر |
در قرارداد فعال تازه، حمایت نخست ۱۰۹.۲۰ و حمایت دوم ۱۰۸.۲۰ دلار است. تثبیت بالای ۱۱۰.۲۰ می‌تواند مسیر ۱۱۱.۲۰ و سپس ۱۱۲.۵۰ را باز کند. برای معتبرشدن این حرکت، بازار نقدی نیز باید بالای ۱۱۴ دلار بماند و خبرهای حمل‌ونقل آرام نشود.
بسته‌شدن کامل H1 زیر ۱۰۸.۲۰ سناریوی بازیابی قرارداد تازه تا ۱۱۱.۲۰ را باطل می‌کند. تحلیل ۲۸ مهر بر رقابت عرضه روسیه و ریسک خاورمیانه تمرکز داشت؛ امروز خود تغییر سررسید عامل ضروری برای خواندن نمودار است. معامله‌گر باید قیمت قرارداد فعال، بازار نقدی و فاصله سررسیدها را جداگانه ببیند تا گپ فنی را با تغییر واقعی عرضه و تقاضا اشتباه نگیرد.
کاهش تردد هنوز به معنی توقف صادرات نیست. داده Lloyd’s نشان می‌دهد شمار عبورها با وجود افت هفتگی، ۳۱ درصد بالاتر از میانگین اوت بوده است. این وضعیت بیشتر به افزایش هزینه و زمان حمل اشاره دارد تا حذف کامل بشکه‌ها. اگر عبور کشتی‌ها در هفته بعد دوباره افزایش یابد، بخشی از حق بیمه می‌تواند تخلیه شود؛ کاهش بیشتر، مقاومت ۱۱۱.۲۰ قرارداد تازه را مهم‌تر می‌کند.
منابع و روش راستی‌آزمایی
منابع زیر بر اساس موضوع و نهادهای نام‌برده در همین مطلب انتخاب شده‌اند. داده‌های بازار متغیرند؛ زمان انتشار مطلب و آخرین به‌روزرسانی منبع را پیش از تصمیم‌گیری بررسی کنید.