تحلیل نفت WTI ۱۰ مهر با قیمت نزدیک ۹۲.۶۲ دلار نوشته می‌شود. دامنه ۹۰ کندل H1 از ۸۸.۵۸ تا ۹۶.۵۴ دلار امتداد دارد و بازار پس از کف ۸۸.۷۹ روز پنج‌شنبه تا ۹۳.۶۸ برگشته است. اکنون قیمت زیر مقاومت کوتاه‌مدت آرام گرفته و واکنش به ۹۱.۲۰ جهت موج بعدی را روشن می‌کند.
کمبود فرآورده، نه افت ذخایر نفت خام
عامل اصلی جهش پنج‌شنبه تصمیم پالایشگاه‌های چین برای توقف صادرات فرآورده به مقصدهای خارج از هنگ‌کنگ و ماکائو بود. لغو بخشی از محموله‌های بنزین و سوخت جت اکتبر، بازار فرآورده را در زمانی فشرده‌تر می‌کند که عرضه جهانی از جنگ و اختلال حمل‌ونقل آسیب دیده است. اثر اولیه این خبر افزایش حاشیه پالایش و حمایت از تقاضای نفت خام بود.
داده آمریکا تصویر متفاوتی دارد. موجودی تجاری نفت خام در هفته منتهی به ۲۵ سپتامبر از ۴۲۶.۴ به ۴۲۷.۳ میلیون بشکه رسید؛ یعنی حدود ۰.۹ میلیون بشکه افزایش. نرخ استفاده پالایشگاه‌ها نیز از ۹۴ به ۹۲.۵ درصد کاهش یافت. این افت فصلی فعالیت پالایشی می‌تواند بخشی از اثر کمبود فرآورده بر تقاضای فوری WTI را محدود کند.
| متغیر | مشاهده | پیام برای WTI |
|---|---|---|
| صادرات سوخت چین | تعلیق محموله‌های اکتبر | حمایت از بازار فرآورده |
| موجودی تجاری آمریکا | افزایش حدود ۰.۹ میلیون بشکه | محدودکردن فشار خرید |
| نشست اوپک‌پلاس | ۴ اکتبر | ریسک تصمیم عرضه |
هفت عضو اوپک‌پلاس در نشست سپتامبر تولید اکتبر را بدون تغییر گذاشتند و جلسه بعدی برای ۴ اکتبر تعیین شده است. نزدیک‌بودن نشست سبب می‌شود معامله‌گران پیش از عبور از سقف‌ها، احتمال تغییر برنامه عرضه یا تاکید دوباره بر پایبندی را در قیمت لحاظ کنند.
در نمودار، ۹۱.۲۰ نخستین حمایت پس از جهش است. حفظ این سطح نشان می‌دهد خریداران خبر چین را جدی گرفته‌اند و می‌توانند ۹۳.۷۰ را دوباره آزمایش کنند. شکست و پول‌بک موفق بالای ۹۳.۷۰، راه ۹۶.۵۰ را باز می‌کند؛ محدوده‌ای که آغاز موج نزولی چهارروزه بود.
اگر ۹۱.۲۰ از دست برود، احتمال برگشت به ۸۸.۸۰ بیشتر می‌شود. این سطح کف واکنش به خبرهاست و شکست آن نشان می‌دهد افزایش ذخایر و بازیابی بخشی از عرضه بر نگرانی فرآورده غلبه کرده‌اند. بسته‌شدن یک کندل کامل H1 زیر ۸۸.۸۰، سناریوی ادامه مستقیم رشد تا ۹۶.۵۰ را باطل می‌کند.
ساختار کندل‌ها پس از جهش اولیه نشان می‌دهد بخشی از سود در محدوده ۹۳ تا ۹۳.۷۰ ذخیره شده، اما فروشندگان هنوز نتوانسته‌اند قیمت را زیر ۹۱.۲۰ تثبیت کنند. فشردگی فعلی می‌تواند تا انتشار خبر تازه از اوپک‌پلاس ادامه یابد و شکست بدون حجم مناسب، احتمال برگشت به دامنه را بالا می‌برد.
تحلیل قبلی بر امید آتش‌بس و افزایش ذخایر تمرکز داشت. امروز توقف صادرات فرآورده چین عامل تازه‌ای در سمت تقاضای پالایشی است، در حالی که نشست اوپک‌پلاس در افق نزدیک قرار دارد. بنابراین تعادل امروز میان کمبود فرآورده و عرضه کافی نفت خام شکل گرفته، نه صرفاً میان جنگ و آتش‌بس.
منابع و روش راستی‌آزمایی
منابع زیر بر اساس موضوع و نهادهای نام‌برده در همین مطلب انتخاب شده‌اند. داده‌های بازار متغیرند؛ زمان انتشار مطلب و آخرین به‌روزرسانی منبع را پیش از تصمیم‌گیری بررسی کنید.