تحلیل یورو دلار ۴ مهر؛ افت نفت در برابر شکاف نرخ ۱.۵ واحدی

تحلیل یورو دلار ۴ مهر با بسته‌شدن قیمت نزدیک ۱.۱۳۹۰۲ انجام می‌شود. دامنه ۲۴ کندل اخیر میان ۱.۱۳۶۸۲ و ۱.۱۴۱۰۹ بوده و بازگشت از کف هنوز زیر مقاومت کوتاه‌مدت متوقف است. ساختار ۹۰ کندل نیز سقف پایین‌تر از ۱.۱۴۷۸ را نشان می‌دهد.

کاهش نفت به یورو فرصت داد، اما برتری نرخ آمریکا باقی است

روز جمعه با عقب‌نشینی نفت، نگرانی از فشار تورمی انرژی کمی کمتر شد و یورو حدود ۰.۲ درصد تا محدوده ۱.۱۴۱۰ رشد کرد. با این حال، ارز واحد سومین افت هفتگی پیاپی را پشت سر گذاشت؛ زیرا بازار پس از افزایش نرخ فدرال رزرو، احتمال انقباض بیشتر در آمریکا را بالا برده است.

فدرال رزرو در ۱۶ سپتامبر نرخ هدف را به ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند. بانک مرکزی اروپا نیز نرخ سپرده را به ۲.۵ درصد افزایش داده است. فاصله اسمی نزدیک ۱.۵ واحد درصدی همچنان به سود دلار است و هر رشد بازده آمریکا می‌تواند فروشندگان یورو را در پول‌بک‌ها فعال کند.

در مقابل، ECB تورم متوسط ۲۰۲۶ را ۳ درصد پیش‌بینی کرده و بر تصمیم‌گیری جلسه‌به‌جلسه تأکید دارد. اگر افت نفت ادامه پیدا کند، بازار ممکن است نیاز به افزایش‌های بعدی در هر دو سوی اقیانوس را کمتر ببیند؛ اما واکنش نسبی بازده آمریکا و اروپا تعیین می‌کند این تغییر به سود کدام ارز تمام می‌شود.

تثبیت بالای ۱.۱۴۱۱ می‌تواند حرکت را تا ۱.۱۴۷۸ گسترش دهد. این سناریو زمانی معتبرتر است که نفت آرام بماند و فاصله بازده کوتاه‌مدت آمریکا و اروپا کاهش یابد. عبور قیمت بدون همراهی بازار اوراق، خطر شکست نامعتبر دارد.

از دست‌رفتن ۱.۱۳۶۸ فشار فروش را به ۱.۱۳۵۹ منتقل می‌کند. بسته‌شدن یک کندل کامل یک‌ساعته زیر ۱.۱۳۵۹ سناریوی بازگشت به ۱.۱۴۷۸ را باطل می‌کند و نشان می‌دهد تقاضای دلار همچنان بر اثر کاهش نفت غلبه دارد.

تحلیل قبلی کیفیت دفاع از ۱.۱۴۵۲ پس از افزایش نرخ دو بانک مرکزی را می‌سنجید. اکنون آن حمایت شکسته و بازار یک پله پایین‌تر قرار گرفته است. محور امروز دیگر خود تصمیم‌های نرخ نیست، بلکه توان کاهش نفت برای کم‌کردن فشار دلار پیش از داده‌های اشتغال آمریکا و تورم منطقه یورو در هفته آینده است.

رفتار قیمت در بازگشایی بازار اروپا برای تفکیک تقاضای واقعی یورو از پوشش فروش مهم است. اگر قیمت بالای ۱.۱۴۱۱ بماند و بازده دوساله آمریکا هم‌زمان پایین بیاید، حرکت پایه بنیادی روشن‌تری دارد. اما رشد یورو در کنار افزایش بازده آمریکا می‌تواند کوتاه‌مدت باشد و با بازگشت نقدینگی جلسه نیویورک از بین برود. معامله‌گر باید به‌جای تعقیب نخستین جهش، بسته‌شدن کندل و واکنش دوباره به سطح شکست را بسنجد.