تحلیل بیت کوین ۲۸ مهر بر پایه قیمت ۸۱۷۱۲ دلار انجام می‌شود. بازار در ۲۴ ساعت گذشته میان ۸۱۰۹۷ و ۸۳۰۱۳ دلار نوسان کرده و اکنون زیر میانه دامنه قرار دارد. RSI یک‌ساعته نزدیک ۴۶ است؛ شتاب صعودی هنوز بازنگشته، اما حمایت‌های پایین‌تر نیز تا زمان نگارش حفظ شده‌اند.
ورود ETFها پس از خروج قبلی، تصویر تقاضا را تغییر داد
داده Farside نشان می‌دهد ETFهای نقدی بیت کوین آمریکا در ۱۹ اکتبر ۵۲۶.۷ میلیون دلار ورود خالص داشتند. صندوق IBIT با ۶۶۵.۲ میلیون دلار ورود، خروج ۸۳.۶ میلیون دلاری FBTC و ۵۴.۹ میلیون دلاری GBTC را جبران کرد. تمرکز جریان در یک صندوق نکته مهمی است: عدد کل قوی است، اما برای پایداری بهتر باید ورود به چند ناشر گسترش یابد.
این جریان با تحلیل قبلی تفاوت دارد؛ آن روز خروج ETFها در کنار اهرم بالا مانع تثبیت بالای ۸۲۰۰۰ دلار بود. امروز تقاضای نقدی نهادی بهتر شده است، ولی قیمت هنوز نتوانسته مقاومت ۸۲۳۵۰ و سقف ۸۳۰۱۳ را پس بگیرد. اگر ورود صندوق‌ها ادامه یابد و قیمت واکنش نشان ندهد، می‌تواند از وجود عرضه پنهان در این ناحیه خبر دهد.
فاندینگ مثبت است، اما هنوز افراطی نیست
فاندینگ جاری BTC-USDT در OKX حدود مثبت ۰.۰۰۸۶ درصد و بهره باز این قرارداد نزدیک ۲.۴۶ میلیارد دلار است. این نرخ از برتری خریداران اهرمی حکایت دارد، اما در محدوده‌ای نیست که به‌تنهایی نشانه ازدحام شدید باشد. با این حال، اندازه بزرگ بهره باز باعث می‌شود شکست ۸۱۲۰۰ حرکت سریع‌تری به سمت ۸۰۵۹۸ ایجاد کند.
بازده اسمی ده‌ساله آمریکا در ۱۹ اکتبر به حدود ۵.۱۵ درصد رسید و نشست بعدی فدرال رزرو در ۲۷ و ۲۸ اکتبر برگزار می‌شود. بازده بالا برای دارایی‌های پرریسک مانع محسوب می‌شود، زیرا هزینه سرمایه و جذابیت اوراق را افزایش می‌دهد. ورود ETF می‌تواند بخشی از این فشار را جذب کند، اما برای شکست ۸۳۰۱۳ به همراهی نقدینگی گسترده‌تر نیاز است.
- تقاضای نقدی: ورود خالص ۵۲۶.۷ میلیون دلاری ETFها در ۱۹ اکتبر.
- اهرم: فاندینگ مثبت ۰.۰۰۸۶ درصد و بهره باز ۲.۴۶ میلیارد دلاری در OKX.
- تأیید صعود: بسته‌شدن H1 بالای ۸۲۳۵۰ و سپس شکست ۸۳۰۱۳.
- مرز ریسک: از دست رفتن ۸۱۲۰۰، با هدف بعدی ۸۰۵۹۸.
اگر قیمت بالای ۸۲۳۵۰ تثبیت شود، ورود ETFها می‌تواند سوخت آزمون ۸۳۰۱۳ و سپس ۸۴۰۰۰ دلار باشد. در مقابل، شکست ۸۱۲۰۰ نشان می‌دهد تقاضای صندوق‌ها هنوز عرضه کوتاه‌مدت را جذب نکرده است. بسته‌شدن کامل H1 زیر ۸۰۵۹۸ سناریوی شکست صعودی مستقیم تا ۸۳۰۱۳ را باطل می‌کند و ریسک بازگشت به محدوده ۷۹۵۰۰ را بالا می‌برد. پایداری این مسیر به تکرار ورود خالص در جلسه بعد وابسته است؛ یک روز قوی به‌تنهایی برای تغییر روند کافی نیست. بهتر است رشد قیمت با کاهش خروج از FBTC و GBTC یا گسترش ورود به ناشران دیگر همراه شود تا وابستگی بازار به IBIT کمتر باشد.
منابع و روش راستی‌آزمایی
منابع زیر بر اساس موضوع و نهادهای نام‌برده در همین مطلب انتخاب شده‌اند. داده‌های بازار متغیرند؛ زمان انتشار مطلب و آخرین به‌روزرسانی منبع را پیش از تصمیم‌گیری بررسی کنید.