تحلیل دلار کانادا ۱۹ شهریور جفتارز را نزدیک ۱.۳۸۰۸ نشان میدهد. قیمت در ۲۴ ساعت گذشته میان ۱.۳۷۶۶ و ۱.۳۸۲۰ نوسان کرده و پس از جهش اولیه دوباره به میانه دامنه برگشته است. این رفتوبرگشت نتیجه برخورد دو نیروی مخالف است: نفت گران از دلار کانادا حمایت میکند، اما فشار تورمی و تقاضا برای دلار آمریکا مانع افت پایدار USD/CAD شده است.
تصمیم بانک کانادا حالا با شوک انرژی سنجیده میشود
بانک مرکزی کانادا در ۲ سپتامبر نرخ شبانه را در ۲.۲۵ درصد نگه داشت. داده روزانه بانک نشان میدهد نرخ مرجع USD/CAD از ۱.۳۷۸۴ در ۸ سپتامبر به ۱.۳۷۹۸ در ۹ سپتامبر افزایش یافته و شاخص مؤثر دلار کانادا نیز کمی ضعیف شده است. این حرکت با وجود نفت بالاتر نشان میدهد بازار نگران اثر تورمی انرژی و مسیر دلار آمریکاست.
برنت چهارشنبه در ۱۰۱.۲۱ دلار بسته شد. کانادا صادرکننده بزرگ انرژی است و افزایش قیمت نفت معمولاً از درآمد ارزی و CAD حمایت میکند. با این حال، ماندگاری نفت در محدوده سهرقمی میتواند تورم کانادا را نیز بالا نگه دارد و انتخاب بانک مرکزی را دشوارتر کند. اثر مثبت تجاری در کوتاهمدت با خطر نرخ بهره بالاتر و رشد ضعیفتر مقابله میکند.
آمار بانک کانادا نشان میدهد تورم کل ژوئیه به ۳ درصد رسیده، در حالی که CPI-trim در ۱.۹ درصد ثابت مانده است. شکاف میان تورم کل و معیارهای هستهای یعنی بانک باید تشخیص دهد فشار انرژی موقتی است یا به قیمت خدمات و کالاها سرایت میکند. برای جفتارز، هر نشانه از ماندگاری تورم کانادا میتواند انتظار کاهش نرخ را عقب بیندازد و CAD را تقویت کند.
| سطح | تأیید لازم | مسیر محتمل |
|---|---|---|
| مقاومت ۱.۳۸۲۰ | بستهشدن H1 بالای سطح | حرکت به ۱.۳۸۷۲ |
| حمایت ۱.۳۷۹۰ | حفظ در پولبک | بقای دامنه |
| حمایت ۱.۳۷۶۶ | شکست با نفت قوی | برتری CAD |
در افق یک تا سه روز، تثبیت بالای ۱.۳۸۲۰ نشان میدهد تقاضای دلار آمریکا بر اثر نفت غلبه کرده و راه ۱.۳۸۷۲ را باز میکند. شکست این مقاومت باید با بازده بالاتر اوراق آمریکا یا داده تورمی قوی همراه باشد؛ در غیر این صورت خطر بازگشت به دامنه زیاد است.
در جهت مقابل، حفظ قیمت زیر ۱.۳۷۹۰ و ادامه برنت بالای ۱۰۰ دلار میتواند فشار فروش را تا ۱.۳۷۶۶ افزایش دهد. بستهشدن یک کندل یکساعته زیر ۱.۳۷۶۶ سناریوی بازگشت به بالای دامنه را باطل میکند. برخلاف تحلیل قبلی که پیش از تصمیم بانک کانادا نوشته شد، امروز نتیجه تصمیم معلوم است و بازار بیشتر به انتقال شوک نفت به تورم و اختلاف بازده دو کشور توجه دارد.
واکنش همزمان نفت و بازده اوراق معیار مهمی است. اگر نفت بالا بماند ولی USD/CAD نیز از ۱.۳۸۲۰ عبور کند، بازار احتمالاً خطر تورم آمریکا و تقاضای پناهگاه را مهمتر از درآمد انرژی کانادا میداند. افت نفت همراه با شکست ۱.۳۸۲۰ نیز فشار صعودی را معتبرتر میکند.