تحلیل دلار ین ۱۲ مهر پس از یک رفت‌وبرگشت سریع نزدیک ۱۵۷.۸۲ انجام می‌شود. جفت‌ارز با انتشار اشتغال ضعیف آمریکا تا ۱۵۶.۹۵ پایین آمد، اما با برگشت بازده اوراق دوباره بالای ۱۵۷.۸۰ قرار گرفت. این بازیابی نشان می‌دهد اختلاف بازده هنوز خریداران دلار را در افت‌ها فعال می‌کند.
شوک اشتغال دوام نیاورد
افزایش اشتغال آمریکا در سپتامبر فقط ۲۹ هزار نفر بود و نرخ بیکاری به ۴.۲ درصد رسید. احتمال افزایش نرخ فدرال رزرو در اکتبر پس از گزارش کمتر شد و دلار در برابر ین افت کرد. با این حال، بازده دوساله آمریکا مسیر نزولی اولیه را معکوس کرد و نزدیک ۴.۸۴ درصد بسته شد؛ همین چرخش به دلار ین اجازه داد بخش عمده افت را جبران کند.
برای ین، واکنش بازار اوراق از خود گزارش مهم‌تر شده است. کاهش پایدار بازده آمریکا اختلاف بازده را به نفع ین کوچک می‌کند، اما بالا ماندن بازده، هزینه نگهداری موقعیت خرید ین را افزایش می‌دهد. بازگشت سریع از ۱۵۶.۹۵ نشان داد بازار هنوز آماده رهاکردن معامله اختلاف نرخ نیست.
بانک ژاپن مسیر افزایش را باز گذاشته است
خلاصه دیدگاه‌های نشست سپتامبر بانک ژاپن که اول اکتبر منتشر شد، از اختلاف اعضا درباره سرعت افزایش‌های بعدی حکایت دارد. نرخ سیاستی پس از تصمیم سپتامبر ۱.۲۵ درصد است و نشست بعدی ۲۹ و ۳۰ اکتبر برگزار می‌شود. برخی اعضا خواهان نزدیک‌کردن سریع‌تر نرخ به سطح خنثی‌اند، در حالی که گروه محتاط‌تر بررسی آثار تصمیم اخیر را ترجیح می‌دهد.
این اختلاف، مقاومت‌های بالای ۱۵۸ را حساس می‌کند. اگر بازار احتمال افزایش زودتر نرخ ژاپن را بالا ببرد، فروش دلار می‌تواند پیش از سقف ۱۵۸.۴۶ فعال شود. در مقابل، نبود پیام روشن تا نشست بعدی اجازه می‌دهد بازده آمریکا محرک اصلی باقی بماند.
| سطح | پیام بازار |
|---|---|
| ۱۵۸.۲۲ | بازگشت کامل به سقف واکنش جمعه |
| ۱۵۸.۴۶ | شکست سقف ۹۰ کندل و افزایش ریسک واکنش سیاستی |
| ۱۵۷.۰۶ | حمایت پس از گزارش اشتغال |
| ۱۵۶.۳۸ | مرز ابطال موج صعودی کوتاه‌مدت |
تثبیت بالای ۱۵۸.۲۲ می‌تواند قیمت را به ۱۵۸.۴۶ برساند. برای ادامه حرکت، بازده آمریکا باید بالا بماند و از سوی مقام‌های ژاپنی هشدار تازه‌ای منتشر نشود. عبور سریع در نقدینگی کم می‌تواند با فروش در بازگشایی توکیو روبه‌رو شود.
افت زیر ۱۵۷.۰۶ دوباره فشار فروش را به ۱۵۶.۳۸ منتقل می‌کند. بسته‌شدن یک کندل کامل یک‌ساعته زیر ۱۵۶.۳۸ سناریوی حرکت به ۱۵۸.۴۶ را باطل می‌کند و نشان می‌دهد بازار به ضعف اشتغال و مسیر نرخ ژاپن وزن بیشتری داده است.
تحلیل قبلی بر هشدار مشترک آمریکا و ژاپن زیر مقاومت ۱۵۸.۹۰ تمرکز داشت. عامل تازه امروز، ناتوانی افت بازده پس از اشتغال در دوام‌آوردن است. در افق یک تا سه روز، جهت بازده و لحن مقام‌های ژاپنی تعیین می‌کند بازگشت جمعه ادامه می‌یابد یا تنها پوشش موقعیت فروش بوده است.
منابع و روش راستی‌آزمایی
منابع زیر بر اساس موضوع و نهادهای نام‌برده در همین مطلب انتخاب شده‌اند. داده‌های بازار متغیرند؛ زمان انتشار مطلب و آخرین به‌روزرسانی منبع را پیش از تصمیم‌گیری بررسی کنید.