تحلیل دلار ین ۲۸ مرداد با ادامه عقبنشینی نرخ از سقف ۱۵۹.۷۸ تا محدوده ۱۵۹.۲۵ همراه است. فروشندگان طی ساعات آسیایی چند کف کوتاهمدت را پایینتر بردند، اما هنوز نتوانستهاند حمایت ۱۵۹.۱۰ را بهطور پایدار بشکنند. این سطح مرز مهمی است، زیرا از دست رفتن آن میتواند حرکت را به کف ۱۵۸.۶۰ در دامنه ۹۰ کندل اخیر گسترش دهد.
اختلاف بازده همچنان به سود دلار است
بازده اوراق دهساله آمریکا در آخرین داده بازار نزدیک ۴.۷۱ درصد قرار داشت. در مقابل، بانک ژاپن در نشست ۳۱ ژوئیه نرخ سیاستی را در سطح ۱ درصد نگه داشت و بر عادیسازی محتاطانه تأکید کرد. فاصله بازده دو کشور همچنان نگهداری دلار را جذابتر میکند و به همین دلیل، افت دلار ین تاکنون کنترلشده بوده است. با این حال، نرخ نزدیک ۱۶۰ حساسیت بازار به احتمال مداخله لفظی یا عملی مقامهای ژاپنی را افزایش میدهد.
صورتجلسه نشست ژوئیه فدرال رزرو امروز منتشر میشود. کمیته نرخ را ثابت نگه داشت، اما سه عضو به افزایش یکچهارم واحد درصدی رأی دادند. اگر متن نشان دهد نگرانی از تورم انرژی و رشد قیمتها میان اعضا گستردهتر بوده است، بازده آمریکا میتواند دوباره بالا برود و دلار ین به سمت مقاومتها بازگردد. تأکید بر ضعف تقاضا یا کافیبودن سطح فعلی نرخ، نتیجه معکوس دارد و احتمال شکست حمایت را بیشتر میکند.
تورم ژاپن محرک بعدی ین است
آمار تورم مصرفکننده ژاپن برای ژوئیه روز جمعه منتشر خواهد شد. بازار بررسی میکند که آیا فشار قیمت، بهویژه در بخشهای مرتبط با انرژی و خدمات، برای ادامه عادیسازی سیاست پولی کافی است یا خیر. افزایش قویتر از انتظار میتواند احتمال اقدام بعدی بانک ژاپن را بالا ببرد و ین را تقویت کند. داده ضعیفتر، فاصله سیاستی با آمریکا را برجستهتر میکند.
رشد ۱.۱ درصدی سالانه اقتصاد ژاپن در سهماهه دوم نشان داد اقتصاد از رکود فاصله دارد، اما ثبات مصرف و سرمایهگذاری خصوصی مانع برداشت بسیار سختگیرانه از سیاست پولی شد. بنابراین تورم جمعه برای سنجش توان بانک ژاپن در افزایش نرخ اهمیت بیشتری پیدا کرده است. تا آن زمان، معاملهگران احتمالاً به تغییر بازده آمریکا و واکنش رسمی ژاپن به نرخ ارز توجه خواهند کرد.
| مرز | تأیید | مسیر محتمل |
|---|---|---|
| مقاومت ۱۵۹.۵۵ | بازپسگیری در بستهشدن ساعتی | آزمون ۱۵۹.۷۸ |
| مقاومت ۱۵۹.۷۸ | تثبیت با رشد بازده آمریکا | حرکت به سوی محدوده ۱۶۰ |
| حمایت ۱۵۹.۱۰ | حفظ در افت بعدی | بقای دامنه کوتاهمدت |
| حمایت ۱۵۸.۶۰ | شکست و تثبیت زیر سطح | تغییر ساختار به سود ین |
در افق یک تا سه روز، حفظ ۱۵۹.۱۰ میتواند یک پولبک تا ۱۵۹.۵۵ ایجاد کند. عبور از مقاومت نخست و سپس تثبیت بالای ۱۵۹.۷۸، مسیر نرخ ۱۶۰ را باز میکند، هرچند احتمال واکنش مقامهای ژاپنی را نیز بالا میبرد. شکست ۱۵۹.۱۰ حرکت را به سمت ۱۵۸.۶۰ میبرد و بستهشدن ساعتی زیر حمایت دوم سناریوی بازگشت فوری دلار را باطل میکند. جهت پایدار زمانی مشخص میشود که حرکت نرخ با تغییر اختلاف بازده همراه باشد.