تحلیل دلار ین ۸ آبان بر نرخ حدود ۱۵۷.۵۸ در کندل ساعت ۱۰ دبی جمعه استوار است. جفت‌ارز در ۲۴ کندل اخیر بین ۱۵۷.۱۱ و ۱۵۸.۱۳ حرکت کرده و اکنون از سقف فاصله دارد. این عقب‌نشینی هنوز شکست کف دامنه نیست، اما نشان می‌دهد حفظ قیمت‌های نزدیک ۱۵۸ برای خریداران آسان نبوده است.
وقفه در نرخ، همراه با کاهش سریع‌تر دارایی‌ها
بانک مرکزی ژاپن امروز با رأی ۸ به ۱ هدف نرخ شبانه را در حدود ۱.۲۵ درصد ثابت نگه داشت. تاکاتا خواهان نرخ ۱.۵ درصد بود. رأی مخالف نشان می‌دهد بحث افزایش نرخ همچنان باز است؛ بااین‌حال، یک رأی به افزایش را نمی‌توان تعهد کل هیئت به تغییر نرخ در جلسه بعد دانست.
در همان بیانیه، بانک مرکزی با اتفاق آرا سرعت فروش سالانه ETF را از حدود ۳۳۰ میلیارد ین به ۸۶۰ میلیارد ین بر مبنای ارزش دفتری افزایش داد. اجرای این تغییر از ژانویه ۲۰۲۷ است. بنابراین خبر امروز از مسیر انتظار کاهش حمایت ترازنامه‌ای اثر می‌گذارد و به معنای فروش تمام این مبلغ در روز جاری نیست.
افزایش فروش دارایی‌ها می‌تواند ارزیابی بازار از عادی‌سازی سیاست ژاپن را تقویت کند و به ین کمک برساند. در مقابل، فشار احتمالی بر سهام ممکن است نوسان و جابه‌جایی سرمایه را بیشتر کند. بیانیه امکان تنظیم موقت یا توقف فروش را در واکنش به شرایط بازار حفظ کرده است؛ پس مسیر اجرا بدون انعطاف نیست.
دلار هنوز پشتوانه تورمی دارد
گزارش ۲۹ اکتبر BEA تورم سالانه PCE آمریکا را ۳.۶ درصد و تورم هسته را ۳.۱ درصد اعلام کرد. این داده می‌تواند انتظار نرخ بالاتر آمریکا را حفظ کند و در برابر تقویت ین مانع بسازد. نتیجه آن رقابت میان سیاست دو کشور است، نه سیگنال یک‌طرفه خرید یا فروش دلار ین.
حمایت نخست ۱۵۷.۱۱ و حمایت بعدی ۱۵۶.۸۰ است. اگر خریداران کف نخست را نگه دارند و قیمت دوباره بالای ۱۵۸ برگردد، آزمون ۱۵۸.۱۳ محتمل‌تر می‌شود. بسته‌شدن H1 بالای ۱۵۸.۱۳ و حفظ آن در پول‌بک، می‌تواند مسیر ۱۵۸.۵۰ را باز کند؛ واکنش هم‌زمان بازار به خبر ژاپن باید این شکست را تأیید کند.
در جهت مقابل، از دست‌رفتن ۱۵۷.۱۱ احتمال ادامه اصلاح را افزایش می‌دهد. بسته‌شدن کامل H1 زیر ۱۵۶.۸۰ سناریوی بازگشت مستقیم به سقف را باطل می‌کند. افق تحلیل تا پایان جلسه آمریکا است. چون تصمیم نرخ و تغییر ترازنامه هم‌زمان اعلام شده‌اند، نسبت‌دادن تمام حرکت ین فقط به ثابت‌ماندن نرخ می‌تواند بخش مهمی از خبر امروز را نادیده بگیرد.
در این جفت‌ارز، افت قیمت به معنای تقویت ین در برابر دلار است. به همین دلیل، اثر احتمالی کاهش حمایت ترازنامه‌ای ژاپن در سناریوی نزولی جفت‌ارز بررسی می‌شود. بااین‌حال، اگر بازار این تغییر را از قبل انتظار داشته باشد، بخش زیادی از واکنش ممکن است پیش از اعلام رخ داده باشد و فقط شکست معتبر کف اهمیت تازه پیدا کند.
منابع و روش راستی‌آزمایی
منابع زیر بر اساس موضوع و نهادهای نام‌برده در همین مطلب انتخاب شده‌اند. داده‌های بازار متغیرند؛ زمان انتشار مطلب و آخرین به‌روزرسانی منبع را پیش از تصمیم‌گیری بررسی کنید.