تحلیل سولانا ۱۷ مهر با قیمت نزدیک ۱۰۹.۵۱ دلار انجام می‌شود. فروشندگان در چهار روز گذشته قیمت را از ۱۲۲ دلار تا کف ۱۰۵.۷۱ پایین آوردند و بازگشت بعدی هنوز نتوانسته بالای ۱۱۲.۰۶ تثبیت شود. کندل‌های اخیر چند بار از ۱۰۹.۱۷ دفاع کرده‌اند، اما کاهش حجم در موج بازگشت نشان می‌دهد فشار خرید برای تغییر روند کوتاه‌مدت هنوز کافی نیست.
تقاضای صندوقی ضعیف شده، ولی اهرم خرید متراکم نیست
صندوق‌های اسپات سولانا در هشتم اکتبر ۳.۵ میلیون دلار خروج خالص ثبت کردند. این چهارمین جلسه پیاپی خروج بود و مجموع خروج چهار جلسه اخیر را به حدود ۲۱ میلیون دلار رساند. اندازه این جریان در مقایسه با دارایی صندوق‌ها بزرگ نیست، اما تداوم آن هم‌زمان با شکست محدوده ۱۱۴ دلار، پشتوانه نقدی پول‌بک را ضعیف کرده است.
در بازار مشتقه OKX، نرخ فاندینگ SOL-USDT در عصر نهم اکتبر تقریباً صفر و اندکی مثبت بود؛ نرخ تسویه قبلی نیز منفی ثبت شد. ارزش بهره باز همین قرارداد حدود ۳۳۸.۹ میلیون دلار بود. این ترکیب نشان می‌دهد خریداران اهرمی ازدحام نکرده‌اند، اما باقی‌ماندن موقعیت‌های باز پس از افت شدید می‌تواند هنگام شکست حمایت، دامنه لیکوییدیشن را بزرگ‌تر کند.
| داده تازه | مشاهده | اثر محتمل |
|---|---|---|
| جریان ETF | ۳.۵ میلیون دلار خروج در ۸ اکتبر | کاهش تقاضای نقدی کوتاه‌مدت |
| فاندینگ OKX | نزدیک صفر و اندکی مثبت | نبود ازدحام شدید خرید |
| بهره باز OKX | حدود ۳۳۸.۹ میلیون دلار | حفظ خطر نوسان اهرمی |
صورت‌جلسه سپتامبر فدرال رزرو نیز نشان داد بیشتر اعضا افزایش دیگری تا پایان سال را محتمل می‌دانند. بازده بالای اوراق، نقدینگی دارایی‌های پرریسک را محدود می‌کند و باعث می‌شود خروج صندوقی اثر بیشتری بر سولانا داشته باشد. در مقابل، اگر بازده عقب بنشیند و فاندینگ نزدیک صفر بماند، فروشندگان برای ادامه افت به نیروی تازه نیاز خواهند داشت.
دو سطحی که کیفیت بازگشت را مشخص می‌کنند
حمایت ۱۰۹.۱۷ کف چند کندل اخیر است. حفظ آن و بسته‌شدن یک کندل کامل H1 بالای ۱۱۲.۰۶ می‌تواند مسیر پول‌بک تا ۱۱۴ دلار را باز کند. عبور لحظه‌ای کافی نیست؛ حجم باید هنگام شکست افزایش یابد و قیمت در بازآزمایی بعدی بالای ۱۱۲.۰۶ بماند.
اگر ۱۰۹.۱۷ از دست برود، بازار دوباره به کف ۱۰۵.۷۱ نگاه می‌کند. بسته‌شدن H1 زیر ۱۰۵.۷۱ سناریوی بازیابی مستقیم تا ۱۱۴ دلار را باطل می‌کند و احتمال ادامه فشار فروش را بالا می‌برد. در آن حالت، کاهش هم‌زمان بهره باز نشانه تخلیه اهرم است؛ ثابت‌ماندن آن می‌تواند به معنای اضافه‌شدن موقعیت‌های فروش تازه باشد.
تحلیل قبلی سولانا بر رشد فعالیت شبکه و حفظ ۱۱۹.۱۶ تمرکز داشت. اکنون زاویه بازار تغییر کرده است: قیمت آن حمایت را از دست داده، صندوق‌ها چهار روز خروج متوالی دارند و سطح تصمیم به ۱۰۹.۱۷ منتقل شده است. در افق یک تا سه روز، بازپس‌گیری ۱۱۲.۰۶ از خود نوسان لحظه‌ای قیمت مهم‌تر است.
منابع و روش راستی‌آزمایی
منابع زیر بر اساس موضوع و نهادهای نام‌برده در همین مطلب انتخاب شده‌اند. داده‌های بازار متغیرند؛ زمان انتشار مطلب و آخرین به‌روزرسانی منبع را پیش از تصمیم‌گیری بررسی کنید.