تحلیل نزدک ۲۰ مهر بر پایه بسته‌شدن شاخص در ۲۷۳۶۶.۱۷ واحد انجام می‌شود. نزدک جمعه ۰.۶ درصد رشد کرد و بخش بزرگی از افت پنجشنبه را جبران کرد، اما در ساعت‌های پایانی زیر ۲۷۳۹۵ ماند. بازگشت از ۲۷۰۶۷ نشان داد تقاضا در افت‌ها فعال است؛ با این حال قیمت هنوز به منطقه‌ای نرسیده که شکست آن ادامه روند فناوری را تأیید کند.
این هفته درآمد شرکت‌های تراشه با نرخ تنزیل روبه‌رو می‌شود
ASML چهارشنبه و TSMC پنجشنبه گزارش می‌دهند. این دو شرکت در زنجیره تأمین نیمه‌رسانا نقش مرکزی دارند و داده سفارش، حاشیه سود و سرمایه‌گذاری آن‌ها می‌تواند ارزیابی بازار از تقاضای هوش مصنوعی را تغییر دهد. رشد سفارش و راهنمایی قوی به سهام تراشه و نزدک نیرو می‌دهد؛ ضعف در سرمایه‌گذاری مشتریان می‌تواند بازگشت جمعه را متوقف کند.
هم‌زمان بازده ده‌ساله آمریکا جمعه نزدیک ۵.۲۴ درصد ماند. نرخ بدون ریسک بالا ارزش فعلی سودهای دورتر را کاهش می‌دهد و به همین دلیل نزدک نسبت به داوجونز حساس‌تر است. بازار اوراق امروز تعطیل است؛ بنابراین سهام فناوری بدون علامت تازه از نرخ معامله می‌شوند و واکنش کامل به داده‌ها به جلسات بعد منتقل می‌شود.
تورم چهارشنبه برای شکست مقاومت اهمیت بیشتری دارد
تورم مصرف‌کننده سپتامبر چهارشنبه منتشر می‌شود و بازار میان افزایش نرخ در اکتبر یا دسامبر مردد است. عدد بالاتر از انتظار می‌تواند بازده را دوباره بالا ببرد و عرضه در سهام رشدی را فعال کند. عدد ملایم‌تر، همراه با گزارش مطلوب تراشه‌سازان، ترکیبی است که برای عبور پایدار از سقف‌های نزدیک لازم به نظر می‌رسد.
- عامل مثبت: رشد ۰.۶ درصدی جمعه و بازگشت از ۲۷۰۶۷، فشار فروش فوری را کاهش داده است.
- عامل تعیین‌کننده: ASML و TSMC باید تقاضای سرمایه‌گذاری در تراشه را تأیید کنند.
- عامل محدودکننده: بازده ۵.۲۴ درصدی و خطر تورم بالاتر همچنان نرخ تنزیل را سنگین نگه می‌دارند.
مقاومت نخست ۲۷۳۹۵ است؛ بسته‌شدن H1 بالای آن می‌تواند قیمت را به ۲۷۵۴۷ برساند. سطح دوم همان ناحیه‌ای است که پیش از فروش پنجشنبه عرضه را فعال کرد. شکست معتبر باید با بهبود هم‌زمان سهام بزرگ فناوری و حفظ سطح در پول‌بک همراه شود، نه فقط جهش چند سهم.
در سمت پایین، ۲۷۳۲۵ حمایت نزدیک و ۲۷۲۵۴ مرز مهم‌تر است. از دست‌رفتن حمایت اول هشدار می‌دهد بازگشت جمعه شتاب کافی ندارد. بسته‌شدن یک کندل کامل یک‌ساعته زیر ۲۷۲۵۴، سناریوی حرکت مستقیم تا بالای ۲۷۵۴۷ را باطل می‌کند و آزمون دوباره ۲۷۰۶۷ را محتمل‌تر می‌سازد.
تحلیل قبلی بر بازده اوراق و ضعف انویدیا تمرکز داشت. امروز شواهد تازه به آینده نگاه می‌کنند: تعطیلی بازار اوراق تأیید نرخ را عقب انداخته و دو گزارش مهم نیمه‌رسانا همراه با تورم آمریکا، کیفیت سود و ارزش‌گذاری را هم‌زمان می‌سنجند. نتیجه این آزمون‌ها مشخص می‌کند مقاومت ۲۷۵۴۷ سقف دامنه باقی می‌ماند یا به حمایت تازه تبدیل می‌شود.
منابع و روش راستی‌آزمایی
منابع زیر بر اساس موضوع و نهادهای نام‌برده در همین مطلب انتخاب شده‌اند. داده‌های بازار متغیرند؛ زمان انتشار مطلب و آخرین به‌روزرسانی منبع را پیش از تصمیم‌گیری بررسی کنید.