تحلیل نفت WTI ۲ شهریور پس از عقبنشینی قیمت در معاملات آسیایی به محدوده ۸۵.۴۰ دلار نوشته میشود. نفت ابتدا ۸۵.۸۵ را آزمایش کرد، اما فروشندگان قیمت را تا ۸۴.۶۹ پایین بردند. بازگشت از کف روز نشان میدهد خریداران هنوز ریسک عرضه را جدی میگیرند، هرچند شتاب صعود هفته گذشته کاهش یافته است.
موجودی آمریکا پشتوانه رشد را محدود میکند
اداره اطلاعات انرژی آمریکا برای هفته منتهی به ۱۴ اوت، افزایش ۴.۴ میلیون بشکهای ذخایر تجاری نفت خام را گزارش کرد. موجودی به ۴۲۸.۸ میلیون بشکه رسید و در سطح میانگین پنجساله این فصل قرار گرفت. رشد ذخایر نشان میدهد عرضه داخلی در کوتاهمدت کم نیست و به همین دلیل شکست مقاومتها به محرک تازه نیاز دارد.
پالایشگاهها با ۹۷.۲ درصد ظرفیت کار کردند و ورودی نفت خام آنها به ۱۷.۴ میلیون بشکه در روز رسید. فعالیت بالا تقاضای فوری پالایشگاهی را تقویت میکند، اما فضای کمی برای افزایش بیشتر مصرف باقی میگذارد. در عین حال، ذخایر سوخت تقطیری پایینتر از میانگین پنجساله است و میتواند حاشیه سود پالایش را بالا نگه دارد.
تحریم ایران دو اثر مخالف بر قیمت دارد
بازار منتظر جزئیات تحریمهای تازه آمریکا علیه ایران است. محدودیت مؤثر بر صادرات یا حملونقل میتواند نگرانی کمبود عرضه را تشدید کند. با این حال، نفت صبح دوشنبه بیش از یک دلار افت کرد؛ زیرا معاملهگران پس از رشد اخیر سود گرفتند و هنوز نمیدانند اقدام تازه چه مقدار نفت را واقعاً از بازار خارج میکند.
بنابراین واکنش پایدار به اجرای تحریمها وابسته است، نه صرفاً عنوان آنها. اگر مسیرهای فروش و حملونقل محدود شوند، مقاومت ۸۵.۸۵ میتواند دوباره شکسته شود. اگر اقدامها اثر عملی محدودی داشته باشند، رشد ذخایر آمریکا و نگرانی تقاضا وزن بیشتری میگیرند.
| مرز | شرط | مسیر محتمل |
|---|---|---|
| مقاومت ۸۵.۸۵ | بستهشدن ساعتی بالای سطح | بازگشت فشار خرید |
| مقاومت ۸۷.۶۹ | تثبیت همراه با محدودیت واقعی عرضه | ادامه موج صعودی |
| حمایت ۸۴.۷۰ | حفظ پس از افت صبح | بقای تقاضای ناشی از ریسک عرضه |
| حمایت ۸۳.۴۵ | شکست و تثبیت زیر سطح | غلبه اثر موجودی و تقاضای ضعیفتر |
در افق یک تا سه روز، حفظ ۸۴.۷۰ به خریداران اجازه میدهد ۸۵.۸۵ را دوباره آزمایش کنند. عبور از این مقاومت راه حرکت به سوی سقف ۸۷.۶۹ را باز میکند، اما دوام آن به خبر قابل اندازهگیری درباره عرضه نیاز دارد. شکست ۸۴.۷۰ فشار فروش را تا ۸۳.۴۵ گسترش میدهد. بستهشدن یک کندل ساعتی زیر ۸۳.۴۵ سناریوی ادامه رشد را باطل میکند و نشان میدهد بازار رشد ذخایر آمریکا را مهمتر از ریسک تحریم قیمتگذاری کرده است.
ساختار معاملات امروز نشان میدهد بازار هنوز میان عرضه فیزیکی کافی در آمریکا و ریسک سیاسی خاورمیانه تصمیم نگرفته است. کاهش دامنه کندلها نزدیک ۸۵ دلار میتواند پیش از انتشار جزئیات تحریمها ادامه یابد؛ شکست معتبر هر طرف به افزایش حجم نیاز دارد.