تحلیل نفت WTI ۷ آبان بر قرارداد دسامبر CL=F و قیمت حدود ۱۰۱.۳۷ دلار در برداشت صبح پنجشنبه تکیه دارد. آخرین کندل موجود از ساعت ۱۰ دبی آغاز شده است. قیمت در ۲۴ کندل اخیر میان ۱۰۰.۹۲ و ۱۰۳.۵۵ دلار نوسان کرده و اکنون به بخش پایین دامنه برگشته است. گزارش ذخایر دیروز برای دفاع از کف پشتوانه دارد، اما همه اجزای آن به نفع افزایش قیمت نیستند.
کاهش نفت خام، کل داستان گزارش هفتگی نیست
EIA در گزارش ۲۸ اکتبر اعلام کرد موجودی تجاری نفت خام در هفته منتهی به ۲۳ اکتبر ۱.۹ میلیون بشکه کاهش یافته و به ۴۱۰.۶ میلیون بشکه رسیده است؛ حدود ۴ درصد کمتر از میانگین پنج‌ساله. این کمبود نسبی می‌تواند مانع گسترش سریع فشار فروش شود، به‌ویژه اگر حمایت نزدیک حفظ شود.
در همان گزارش، موجودی بنزین ۳.۹ میلیون بشکه افزایش یافت، اما فرآورده‌های تقطیری ۱.۵ میلیون بشکه کاهش داشتند. کمبود فرآورده‌های تقطیری نسبت به متوسط پنج‌ساله به ۱۰ درصد می‌رسد. بنابراین نمی‌توان از افت نفت خام نتیجه گرفت تمام بازار سوخت به یک اندازه با کمبود روبه‌روست؛ افزایش بنزین بخشی از پیام صعودی گزارش را محدود می‌کند.
نرخ بهره‌برداری پالایشگاه‌ها ۹۲.۸ درصد بود و خوراک نفت خام آن‌ها روزانه ۱۲۳ هزار بشکه کاهش یافت. متوسط چهارهفته‌ای عرضه کل فرآورده‌ها تنها ۰.۲ درصد بیشتر از سال قبل بود؛ عرضه بنزین نیز در همین مقیاس ۰.۷ درصد کمتر شد. این ارقام از جهش فراگیر تقاضا پشتیبانی نمی‌کنند و توضیح می‌دهند چرا خبر کاهش موجودی الزاماً به حفظ سقف روز منجر نشده است.
ریسک منطقه‌ای هنوز باید با جریان واقعی عرضه سنجیده شود
رویترز صبح امروز گزارش داد معامله‌گران هم‌زمان خطر گسترش درگیری خاورمیانه و تلاش‌های دیپلماتیک را ارزیابی می‌کنند. گزارش از ادعای حمله حوثی‌ها به یک پالایشگاه بزرگ عربستان نیز سخن می‌گوید، اما تصریح می‌کند مقام‌های سعودی آن را فوراً تأیید نکرده‌اند. این ادعا را نباید معادل توقف قطعی تولید یا حجم مشخصی از عرضه ازدست‌رفته دانست.
اگر اختلال واقعی و پایدار در پالایش یا حمل‌ونقل تأیید شود، حمایت‌ها می‌توانند سریع‌تر خریدار جذب کنند. در مقابل، خبر پیشرفت دیپلماتیک بدون کاهش موجودی تازه ممکن است بخشی از قیمت مربوط به ترس کمبود را کم کند. برای همین، افق این نوشته امروز تا جلسه بعدی آمریکاست و نتیجه سیاسی قطعی در آن فرض نشده است.
| مرز نمودار | شرط تفسیر |
|---|---|
| حمایت ۱۰۰.۹۲ | حفظ کف و بسته‌شدن H1 بالاتر، نشانه جذب فروش است. |
| حمایت ۹۹.۴۴ | شکست کامل این مرز، ساختار بازیابی را تخریب می‌کند. |
| مقاومت ۱۰۲.۳۰ | عبور و پول‌بک موفق، آزمون دوباره ۱۰۳.۵۵ را ممکن می‌کند. |
| مقاومت ۱۰۳.۵۵ | حفظ شکست به شاهد تازه‌ای از تقاضا یا کاهش عرضه نیاز دارد. |
بسته‌شدن کامل H1 زیر ۹۹.۴۴ دلار سناریوی برگشت مستقیم به ۱۰۳.۵۵ را باطل می‌کند. تا پیش از آن، افت موجودی خام از کف دفاع می‌کند، ولی رشد ذخایر بنزین دلیل روشنی برای احتیاط در برابر شکست‌های کم‌دوام مقاومت است.
منابع و روش راستی‌آزمایی
منابع زیر بر اساس موضوع و نهادهای نام‌برده در همین مطلب انتخاب شده‌اند. داده‌های بازار متغیرند؛ زمان انتشار مطلب و آخرین به‌روزرسانی منبع را پیش از تصمیم‌گیری بررسی کنید.