تحلیل نقره ۸ آبان بر قرارداد آتی SI=F و قیمت حدود ۵۰.۹۴ دلار در کندل ساعت ۱۰ دبی بنا شده است. این نرخ به قرارداد آتی مربوط است و با قیمت نقدی یکسان فرض نمی‌شود. دامنه ۲۴ کندل اخیر از ۵۰.۸۷ تا ۵۳.۱۴ دلار امتداد دارد. نزدیکی قیمت به کف دامنه نشان می‌دهد بازگشت‌های اخیر هنوز نتوانسته‌اند فشار فروش را مهار کنند.
دو بخش گزارش آمریکا دو فشار متفاوت می‌سازند
گزارش رسمی ۲۹ اکتبر اداره تحلیل اقتصادی آمریکا، تورم سالانه PCE سپتامبر را ۳.۶ درصد و تورم هسته را ۳.۱ درصد اعلام کرد. این ارقام با فرض بازگشت سریع سیاست پولی به کاهش نرخ سازگار نیستند. برای نقره، ماندگاری تورم می‌تواند از مسیر انتظار نرخ بهره بالاتر، هزینه فرصت نگهداری فلز را افزایش دهد.
بااین‌حال، از یک گزارش تورمی نمی‌توان افزایش قطعی نرخ را نتیجه گرفت. واکنش قیمت به این بستگی دارد که بازار تا چه حد آن را پیشاپیش در معاملات لحاظ کرده باشد. اگر پس از خبر منفی، حمایت حفظ شود و سقف‌های بالاتری شکل بگیرد، می‌توان از کاهش اثر فروشندگان سخن گفت؛ فعلاً نزدیکی به کف چنین تأییدی نمی‌دهد.
بخش مصرف همان گزارش نیز مهم است. مخارج اسمی ۰.۵ درصد بالا رفت، اما رشد مصرف واقعی کمتر از ۰.۱ درصد بود و درآمد قابل‌تصرف واقعی ۰.۳ درصد کاهش یافت. این تفاوت برای فلزی که کاربرد صنعتی هم دارد، مانع برداشت یکسره مثبت از رشد مبلغ هزینه‌کرد خانوارها می‌شود. این آمار شاخص مستقیم مصرف صنعتی نقره نیست، بلکه نشانه‌ای از محدودیت تقاضای واقعی در اقتصاد آمریکاست.
حمایت نزدیک، فاصله کمی با مرز روانی دارد
نخستین حمایت ۵۰.۸۷ دلار است. بسته‌شدن H1 زیر این سطح و ناتوانی در بازپس‌گیری آن، احتمال حرکت به ۵۰ دلار را بیشتر می‌کند. چون فاصله قیمت با حمایت نخست کم است، یک سایه کوتاه زیر آن به‌تنهایی شکست معتبر محسوب نمی‌شود؛ باقی‌ماندن بدنه کندل و نتیجه پول‌بک اهمیت بیشتری دارند.
برای کاهش فشار فروش، نقره باید ابتدا ۵۲ دلار را پس بگیرد. مقاومت بعدی ۵۳.۱۴ دلار، سقف دامنه اخیر، است. عبور از سطح نخست بدون حفظ آن می‌تواند صرفاً اصلاحی در روند نزولی باشد. تثبیت بالای مقاومت دوم، مسیر ادامه افت مستقیم به ۵۰ دلار را باطل می‌کند و ارزیابی تازه‌ای از قدرت خریداران لازم خواهد شد.
افق این بررسی تا جلسه بعدی آمریکا است. ترکیب تورم ماندگار و مصرف واقعی کم‌جان، دلیل تمرکز بر کیفیت بازیابی قیمت است. اگر خریداران بتوانند باوجود این داده‌ها کف بالاتری بسازند، اثر منفی خبر در حال جذب‌شدن خواهد بود؛ در غیر این صورت، از دست‌رفتن حمایت نزدیک وزن بیشتری به ادامه اصلاح می‌دهد.
حجم نمایش‌داده‌شده در نمودار به قرارداد آتی تعلق دارد و معادل حجم کل بازار نقدی نیست. در نزدیکی کف، افزایش حجم همراه با برگشت پایدار می‌تواند نشانه جذب عرضه باشد. در مقابل، حجم بیشتر همراه با بسته‌شدن زیر حمایت، برداشت ادامه فشار فروش را تقویت می‌کند؛ هیچ‌یک از این دو حالت از عدد قیمت به‌تنهایی نتیجه گرفته نشده است.
منابع و روش راستی‌آزمایی
منابع زیر بر اساس موضوع و نهادهای نام‌برده در همین مطلب انتخاب شده‌اند. داده‌های بازار متغیرند؛ زمان انتشار مطلب و آخرین به‌روزرسانی منبع را پیش از تصمیم‌گیری بررسی کنید.