تحلیل یورو دلار ۳۱ شهریور با فشار فروش در نزدیکی کف ۹۰ کندل اخیر آغاز میشود. آخرین کندل H1 نزدیک ۱.۱۴۵۸ بسته شده و دامنه ۲۴ کندل اخیر ۱.۱۴۵۱۶ تا ۱.۱۴۹۵۶ بوده است. خریداران در ۱.۱۴۵۲ از قیمت دفاع میکنند، اما هر بازگشت کوتاه تا ۱.۱۴۹۶ با عرضه روبهرو شده است.
هر دو بانک مرکزی نرخ را بالا بردهاند
بانک مرکزی اروپا در ۱۰ سپتامبر هر سه نرخ اصلی را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و نرخ سپرده را به ۲.۵۰ درصد رساند. ECB دلیل تصمیم را فشار تورمی ناشی از انرژی اعلام کرد و تورم متوسط سال ۲۰۲۶ را ۳ درصد برآورد کرد. این سیاست از یورو حمایت میکند، اما فاصله نرخ با آمریکا همچنان قابل توجه است.
فدرال رزرو نیز در ۱۶ سپتامبر نرخ هدف را ۲۵ واحد پایه تا محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد بالا برد. نرخ بالاتر آمریکا و شاخص دلار بالای محدوده روانی اخیر، تقاضا برای دلار را نگه داشتهاند. در نتیجه بازار به جای جهت مطلق نرخها، به تفاوت لحن دو بانک و دوام تورم انرژی واکنش نشان میدهد.
امروز کریستین لاگارد سخنرانی دارد و چند مقام فدرال رزرو، از جمله ویلیامز و جفرسون، نیز صحبت میکنند. تأکید ECB بر خطر تورم میتواند از ۱.۱۴۵۲ دفاع کند؛ اما اگر مقامهای فدرال رزرو افزایشهای بیشتری را محتمل بدانند، فشار فروش روی یورو باقی میماند.
تحلیل قبلی بر تورم ۳.۲ درصدی منطقه یورو و مقاومت ۱.۱۴۹۸ متمرکز بود. اکنون قیمت همان محدوده مقاومتی را پس زده و نزدیک کف ۱.۱۴۵۲ قرار گرفته است. بنابراین پرسش امروز کیفیت دفاع از حمایت است، نه صرفاً امکان صعود پس از داده تورم.
| مرز قیمت | شرط تأیید | مسیر محتمل |
|---|---|---|
| حمایت ۱.۱۴۵۲ | دفاع و بازگشت H1 | آزمون ۱.۱۴۹۶ |
| مقاومت ۱.۱۴۹۶ | تثبیت بالای سطح | حرکت تا ۱.۱۵۴۶ |
| حمایت ۱.۱۴۲۵ | بستهشدن زیر سطح | ابطال بازگشت |
اگر ۱.۱۴۵۲ حفظ شود و قیمت بالای ۱.۱۴۹۶ تثبیت گردد، مسیر ۱.۱۵۴۶ دوباره فعال میشود. این حرکت با لحن سختگیرانه ECB یا آرامشدن بازده آمریکا اعتبار بیشتری پیدا میکند.
شکست ۱.۱۴۵۲ فشار فروش را به ۱.۱۴۲۵ منتقل میکند. بستهشدن یک کندل کامل یکساعته زیر ۱.۱۴۲۵ سناریوی بازگشت به ۱.۱۵۴۶ را باطل میکند و نشان میدهد برتری نرخ آمریکا بر حمایت سیاستی ECB غلبه کرده است.
داده اعتماد مصرفکننده منطقه یورو نیز امروز منتشر میشود و میتواند برداشت بازار از تابآوری تقاضا را تغییر دهد. رقم ضعیفتر، اثر حمایت نرخ ECB را محدود میکند؛ در حالی که بهبود غیرمنتظره همراه با لحن سختگیرانه لاگارد، احتمال دفاع از حمایت و بازگشت به ۱.۱۴۹۶ را بیشتر خواهد کرد. فاصله میان بازده دوساله آمریکا و اوراق همسررسید اروپایی معیار عملی دیگری است؛ تداوم گسترش آن به سود آمریکا، حتی با نرخ بالاتر ECB، میتواند هر پولبک صعودی یورو را کوتاه نگه دارد.
منابع و روش راستیآزمایی
منابع زیر بر اساس موضوع و نهادهای نامبرده در همین مطلب انتخاب شدهاند. دادههای بازار متغیرند؛ زمان انتشار مطلب و آخرین بهروزرسانی منبع را پیش از تصمیمگیری بررسی کنید.