تحلیل یورو دلار ۵ شهریور نرخ را نزدیک ۱.۱۶۵۹ و در بخش پایینی دامنه ۹۰ کندل ساعتی نشان میدهد. افت تا ۱.۱۶۴۶ با خرید روبهرو شد، اما بازگشت هنوز نتوانسته مقاومت ۱.۱۶۷۸ را پس بگیرد. فشردگی دامنه نشان میدهد معاملهگران پیش از پیامهای جکسون هول و انتشار حساب نشست بانک مرکزی اروپا از ساخت موقعیت بزرگ پرهیز میکنند.
داده آمریکا دلار را بالا برد، اما پیام آن کاملاً یکطرفه نیست
تورم سالانه PCE آمریکا در ژوئیه ۳.۷ درصد و تورم هسته ۳.۳ درصد اعلام شد. رقم اصلی کمی بالاتر از انتظار بازار بود و احتمال افزایش نرخ فدرال رزرو در سپتامبر را بیشتر کرد. شاخص دلار در واکنش اولیه به محدوده ۹۹.۱۵ رسید و یورو تا نزدیکی ۱.۱۶۵۳ عقب نشست.
در مقابل، مصرف واقعی آمریکا تقریباً بدون رشد ماند. این بخش نشان میدهد قدرت خرید زیر فشار قیمتهاست و مانع نتیجهگیری کاملاً صعودی برای دلار میشود. اگر دادههای اشتغال هفتگی نیز ضعیف باشند، بازار ممکن است بخشی از افزایش بازده را پس بدهد و فشار فروش یورو کاهش یابد.
بانک مرکزی اروپا احتمال افزایش نرخ را باز نگه داشته است
ایزابل شنابل گفته با ادامه اثر جنگ بر تورم و مقاومت اقتصاد منطقه یورو، نرخها باید بیشتر افزایش یابند. در نشست ژوئیه، شورای حکام نرخها را ثابت نگه داشت، اما برخی اعضا بررسی افزایش را مطرح کرده بودند. حساب رسمی همان نشست امروز منتشر میشود و میتواند نشان دهد تمایل انقباضی تا چه اندازه گسترده بوده است.
این اختلاف مهم است: اگر متن حساب بر خطر دور دوم تورم و افزایش سپتامبر تأکید کند، یورو حتی در برابر دلار قوی میتواند حمایت شود. اگر اعضا بیشتر بر ضعف رشد و نبود فشار دستمزد تمرکز کرده باشند، شکست ۱.۱۶۴۶ محتملتر میشود.
| مرز قیمت | تأیید لازم | برداشت بازار |
|---|---|---|
| مقاومت ۱.۱۶۷۸ | بستهشدن ساعتی بالای سطح | بازگشت به ۱.۱۶۹۰ |
| حمایت ۱.۱۶۴۶ | حفظ در برخورد دوباره | تداوم دامنه فشرده |
| حمایت ۱.۱۶۲۵ | تثبیت زیر سطح | برتری روشنتر دلار |
در افق یک تا سه روز، عبور از ۱.۱۶۷۸ و سپس ۱.۱۶۹۰ نیازمند افت دلار یا پیام انقباضیتر اروپا است. شکست ۱.۱۶۴۶ مسیر ۱.۱۶۲۵ را باز میکند. بستهشدن یک کندل ساعتی زیر ۱.۱۶۲۵ سناریوی حفظ دامنه و بازگشت یورو را باطل میکند.
رفتار قیمت پس از انتشار حساب نشست مهمتر از حرکت چند دقیقه نخست است. اگر یورو ۱.۱۶۷۸ را لمس کند اما با افزایش بازده آمریکا دوباره زیر آن برگردد، شکست نامعتبر خواهد بود. حفظ سطح در پولبک همراه با کاهش شاخص دلار، نشانه قویتری است که بازار اختلاف سیاستی را به سود یورو بازقیمتگذاری کرده است.
اختلاف بازده کوتاهمدت آمریکا و آلمان معیار مکمل این سناریو است. اگر یورو بالای ۱.۱۶۷۸ برود ولی اختلاف بازده همچنان به سود آمریکا بیشتر شود، دوام حرکت محل تردید خواهد بود. کاهش اختلاف بازده همراه با حفظ مقاومت شکستهشده در پولبک، تأیید روشنتری است که خریداران یورو بر جریان کوتاهمدت دلار غلبه کردهاند.