تحلیل اتریوم ۷ شهریور تقابل روشن تقاضای صندوقها و فشار کلان را نشان میدهد. قیمت در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۲.۷ درصد افت کرده و نزدیک ۲۴۳۵ دلار است. دامنه ۹۰ کندل ساعتی از ۲۴۰۶ تا ۲۵۶۷ دلار قرار دارد و برگشت از ۲۵۲۷ نشان میدهد خریداران هنوز نتوانستهاند عرضه پس از سخنرانی فدرال رزرو را جذب کنند.
صندوقها برخلاف بیت کوین همچنان خریدار ماندند
فارساید برای ۲۸ اوت ورود خالص ۱۰۲.۱ میلیون دلاری ETFهای اسپات اتریوم آمریکا را ثبت کرده است. ETHA با ۸۳.۸ میلیون دلار و صندوق تازه ETHB با ۴۲.۶ میلیون دلار ورود داشتند، در حالی که FETH خروج ۲۴.۳ میلیون دلاری را تجربه کرد. مجموع مثبت نشان میدهد تقاضای نهادی اتریوم در آخرین جلسه بهطور کامل عقب ننشسته است.
این تفاوت با خروج خالص صندوقهای بیت کوین میتواند در پولبکها به اتریوم کمک کند، اما جریان روزانه بهتنهایی برای تغییر روند کافی نیست. قیمت باید ابتدا بالای ۲۴۷۵ تثبیت شود تا مشخص شود تقاضای صندوقها به بازار نقدی نیز منتقل شده است.
نرخ بالاتر اثر جریان مثبت را محدود کرده است
کوین وارش گفت تورم PCE هنوز ۳.۷ درصد است و اگر کاهش تورم با سرعت کافی ادامه پیدا نکند، فدرال رزرو باید اقدام بیشتری انجام دهد. پس از سخنرانی، بازده اوراق و دلار بالا رفتند و داراییهای پرریسک تحت فشار قرار گرفتند. اتریوم نیز با وجود ورود ETF نتوانست مقاومت ۲۵۲۷ را حفظ کند.
کوینبیس همزمان در آستانه انتقال زیرساخت مشتقات بینالمللی خود به دریبیت قرار دارد. انتقال ۹ سپتامبر نقدینگی پرپچوال و اختیار معامله را در یک محل تجمیع میکند، اما در روز اجرا سفارشهای باز لغو میشوند و حدود ۳۰ دقیقه توقف پیشبینی شده است. این رویداد فعلاً جهت قیمت را تعیین نمیکند، ولی میتواند در افق تحلیل بر نقدشوندگی مشتقات اثر بگذارد.
- حمایت ۲۴۰۶: حفظ آن فرصت پولبک تا ۲۴۷۵ را نگه میدارد.
- مقاومت ۲۴۷۵: شکست ساعتی، مسیر آزمون ۲۵۲۷ را باز میکند.
- حمایت ۲۳۵۷: بستهشدن زیر آن، ضعف تقاضای نقدی را تأیید میکند.
در افق یک تا سه روز، تثبیت بالای ۲۴۷۵ همراه با ادامه ورود ETFها میتواند اتریوم را تا ۲۵۲۷ برساند. باقیماندن زیر مقاومت، حمایت ۲۴۰۶ را دوباره در معرض فروش قرار میدهد. بستهشدن یک کندل ساعتی زیر ۲۳۵۷ سناریوی بازگشت ناشی از تقاضای صندوقها را باطل میکند.
نسبت واکنش قیمت به جریان صندوقها معیار مهمی برای کیفیت تقاضاست. اگر ورود مثبت ادامه پیدا کند ولی اتریوم نتواند ۲۴۷۵ را پس بگیرد، بازار احتمالاً با عرضه خارج از ETF یا کاهش اشتهای ریسک روبهروست. اگر همین مقدار ورود با حجم بیشتر بازار نقدی همراه شود، حمایت ۲۴۰۶ اعتبار بیشتری پیدا میکند. تا پیش از بازگشت بالای مقاومت، ورود صندوقها نقش ضربهگیر دارد، نه تأیید قطعی روند صعودی.