تحلیل اساندپی ۵۰۰ ۲۷ مرداد پس از دومین عقبنشینی از رکورد تاریخی، از بستهشدن شاخص در ۷۷۴۵.۰۶ خبر میدهد. افت ۰.۵ درصدی دوشنبه قیمت را به حمایت ۷۷۴۳ رسانده، در حالی که رکورد ۷۸۱۶.۷۰ هنوز کمتر از یک درصد بالاتر قرار دارد. این نزدیکی به سقف، بازار را نسبت به تغییر بازده اوراق حساس کرده است؛ زیرا حتی گزارشهای سود مناسب نیز باید با هزینه سرمایه بالاتر رقابت کنند.
فشار اصلی از بازار اوراق و انرژی میآید
نفت برنت دوشنبه ۲.۷ درصد بالا رفت و به ۹۰.۸۷ دلار رسید. همزمان بازده اوراق دهساله آمریکا تا ۴.۷۲ درصد افزایش یافت و در معاملات پیش از بازگشایی سهشنبه نزدیک ۴.۷۴ درصد دیده شد. نفت گرانتر میتواند حاشیه سود صنایع مصرفی و حملونقل را محدود کند و نگرانی درباره تورم را زنده نگه دارد. بازده بالاتر نیز ارزش فعلی سودهای آینده را کاهش میدهد و بیشترین فشار را بر شرکتهایی وارد میکند که با نسبتهای ارزشگذاری بالا معامله میشوند.
شاخص نوسان VIX از محدوده ۱۴.۲۵ به نزدیکی ۱۵.۸ رسیده است. این سطح هنوز با ترس شدید فاصله دارد، اما افزایش آن در کنار افت شاخص نشان میدهد تقاضا برای پوشش ریسک بیشتر شده است. اگر VIX بالای ۱۶ بماند و بازده دهساله از ۴.۷۵ درصد عبور کند، خریداران برای پسگرفتن مقاومتهای نزدیک رکورد به محرک قویتری نیاز خواهند داشت.
گزارش هوم دیپو از فروپاشی تقاضا حمایت نمیکند
هوم دیپو در سهماهه دوم ۴۷.۸۶ میلیارد دلار درآمد ثبت کرد؛ بالاتر از ۴۷.۲۴ میلیارد دلار مورد انتظار بازار. فروش فروشگاههای همسان در آمریکا ۱.۳ درصد رشد کرد و سود تعدیلشده هر سهم نیز به ۴.۹۲ دلار رسید. شرکت با وجود فشار بازار مسکن، چشمانداز سالانه خود را تغییر نداد. این گزارش نشان میدهد خانوارها همچنان برای پروژههای کوچک هزینه میکنند، هرچند کاهش یک درصدی تعداد تراکنشها و ضعف پروژههای بزرگ، از احتیاط مصرفکننده خبر میدهد.
برای خود شاخص، این داده دو پیام دارد. سود بهتر از انتظار میتواند از بخش مصرف اختیاری حمایت کند و مانع گسترش فشار فروش شود؛ اما ثابتماندن چشمانداز در شرایط نرخهای بالا نشان میدهد شرکتها هنوز انتظار جهش گسترده تقاضا ندارند. واکنش دیگر خردهفروشان در ادامه هفته مشخص میکند تابآوری هوم دیپو یک نمونه شرکتی است یا تصویری فراگیرتر از مصرف آمریکا ارائه میدهد.
| سطح | شرط تأیید | پیام بازار |
|---|---|---|
| مقاومت ۷۷۸۶ | بازگشت و بستهشدن ساعتی بالای سطح | کاهش فشار فروش و حرکت به سوی رکورد |
| مقاومت ۷۸۱۷ | تثبیت همراه با افت VIX | تأیید شکست سقف تاریخی |
| حمایت ۷۷۴۳ | حفظ در بازگشایی | بقای دامنه کوتاهمدت |
| حمایت ۷۷۱۸ | شکست و تثبیت زیر سطح | تبدیل عقبنشینی به اصلاح عمیقتر |
در افق یک تا چهار جلسه، حفظ ۷۷۴۳ میتواند یک بازگشت تا ۷۷۸۶ ایجاد کند، اما عبور پایدار از این مقاومت به آرامشدن بازده و همراهی بخشهای بیشتری از بازار نیاز دارد. شکست ۷۷۴۳ احتمال آزمون ۷۷۱۸ را بالا میبرد و بستهشدن ساعتی زیر حمایت دوم سناریوی بازگشت فوری به رکورد را باطل میکند. در سوی مقابل، تثبیت بالای ۷۸۱۷ همراه با کاهش VIX، احتمال ادامه صعود را بیشتر خواهد کرد. معاملهگران باید واکنش همزمان شاخص، بازده اوراق و سهام مصرفی را دنبال کنند؛ زیرا رشد شاخص بدون بهبود این سه عامل میتواند دوام محدودی داشته باشد.