تحلیل داوجونز ۲ شهریور پس از رشد ۵۱۷.۸ واحدی جمعه، با بستهشدن شاخص در ۵۳۲۷۷ واحد همراه است. جهش یکدرصدی بخشی از افت سنگین پنجشنبه را جبران کرد، اما داوجونز در کل هفته ۰.۸ درصد پایین آمد. بنابراین حرکت جمعه هنوز به معنی پایان فشار فروش هفتگی نیست.
عرض بازار بهتر شد، اما کیفیت رشد یکنواخت نبود
جمعه هشت بخش از یازده بخش اصلی بازار سهام آمریکا رشد کردند و راسل ۲۰۰۰ نیز ۰.۹ درصد بالا رفت. همراهی سهام کوچک و چند صنعت غیرتکنولوژی نشانه مثبتی برای عرض بازار بود. بخش مواد و سلامت عملکرد بهتری داشتند، در حالی که انرژی و خدمات عمومی عقب ماندند.
با این حال، سهم چند شرکت بزرگ در حرکت داوجونز بالا بود. تمرکز رشد در تعداد محدودی از اجزای شاخص میتواند ظاهر قدرتمندی ایجاد کند، بدون آنکه همه صنایع به همان اندازه تقاضا داشته باشند. برای تأیید شکست ۵۳۳۵۶ باید بانکها، صنایع و مصرفیها همزمان مشارکت کنند.
بازده اوراق هنوز سقف ارزشگذاری را پایین نگه میدارد
بازده دهساله آمریکا در پایان هفته نزدیک ۴.۷۴ درصد قرار داشت و نرخ سیساله بالای ۵.۲ درصد ماند. این سطوح هزینه تأمین مالی را بالا میبرند و برای شرکتهای صنعتی و مالی دو اثر متفاوت دارند: بانکها ممکن است از شیب بیشتر منحنی سود ببرند، اما شرکتهای بدهکار با هزینه سرمایه سنگینتری روبهرو میشوند.
قرارداد آتی داوجونز صبح دوشنبه اندکی منفی بود و نشان داد خریداران برای ادامه جهش جمعه عجله ندارند. بازار پیش از PCE آمریکا و نشست جکسون هول احتمالاً به تغییرات بازده حساس میماند. افت بازده میتواند به حفظ حمایت کمک کند؛ جهش دوباره آن فشار فروش را برمیگرداند.
فاصله زیاد دامنه جمعه با کف پنجشنبه نیز خطر نوسان آغاز جلسه را بالا میبرد. بازگشت آرام بالای ۵۳۰۵۰ از جهش کوتاه و بدون مشارکت اعتبار بیشتری دارد.
| سطح | رفتار لازم | برداشت |
|---|---|---|
| مقاومت ۵۳۳۵۶ | بستهشدن ساعتی با مشارکت صنایع | حرکت به سوی ۵۳۶۰۰ |
| مقاومت ۵۳۶۰۰ | تثبیت همراه با افت بازده | کاهش فشار هفتگی |
| حمایت ۵۳۰۵۰ | حفظ پس از بازگشایی | بقای جهش جمعه |
| حمایت ۵۲۷۵۵ | شکست و تثبیت زیر سطح | بازگشت به روند اصلاحی |
در افق یک تا سه روز، حفظ ۵۳۰۵۰ امکان آزمون ۵۳۳۵۶ را نگه میدارد. عبور از مقاومت نخست و همراهی صنایع میتواند شاخص را تا ۵۳۶۰۰ بالا ببرد. در مقابل، از دسترفتن ۵۳۰۵۰ کف ۵۲۷۵۵ را دوباره در معرض آزمون قرار میدهد. بستهشدن ساعتی زیر ۵۲۷۵۵ سناریوی ادامه جهش جمعه را باطل میکند. تعداد سهمهای صعودی و حرکت بازده، معیارهای مهمتری از رشد نقطهای چند جزء شاخص هستند.
معاملهگران در ساعت نخست باید نسبت سهام صعودی به نزولی را کنار عملکرد بانکها و صنایع بررسی کنند. رشد شاخص با مشارکت گسترده، شکست مقاومت را معتبرتر میکند؛ اما صعودی که فقط به چند سهم بزرگ وابسته باشد، در برابر افزایش بازده اوراق شکنندهتر است.