تحلیل داوجونز ۲۹ شهریور پس از سومین افت هفتگی پیاپی شاخص انجام میشود. داوجونز جمعه ۹۵.۴۰ واحد یا ۰.۲ درصد پایین آمد و در ۵۱۶۸۲.۶۴ بسته شد. دامنه ۲۴ کندل اخیر میان ۵۱۱۸۶.۶۷ و ۵۲۱۷۳.۷۰ بوده است؛ بنابراین حمایت ۵۱۱۹۰ و مقاومت ۵۲۱۷۵ مرزهای اصلی شروع هفتهاند.
ضعف بازار از عدد شاخص گستردهتر بود
با وجود رشد محدود S&P 500 و نزدک، بیشتر سهام والاستریت روز جمعه افت کردند. داوجونز در کل هفته ۱.۷ درصد کاهش یافت و راسل ۲۰۰۰ نیز ۱.۵ درصد پایین آمد. این واگرایی نشان میدهد تقاضا روی تعداد محدودی سهم متمرکز بوده و صنایع سنتی، شرکتهای کوچک و بخشهای حساس به هزینه تأمین مالی مشارکت ضعیفتری داشتهاند.
بازده دهساله خزانهداری آمریکا جمعه به ۵ درصد رسید. فدرال رزرو نیز نرخ هدف را به ۳.۷۵ تا ۴ درصد افزایش داده است. نرخ تنزیل بالاتر برای شرکتهای صنعتی و مصرفی هزینه سرمایه را بالا میبرد و همزمان با نفت بالای ۱۰۰ دلار، فشار حاشیه سود را تشدید میکند. این ترکیب برای ترکیب بخشی داوجونز دشوارتر از شاخص فناوریمحور است.
| سطح | رفتار لازم | نتیجه |
|---|---|---|
| مقاومت ۵۲۱۷۵ | تثبیت H1 با بهبود عرض | حرکت به ۵۲۸۰۰ |
| حمایت ۵۱۱۹۰ | دفاع در بازگشایی | کاهش شتاب فروش |
| حمایت ۵۰۸۰۰ | بستهشدن زیر سطح | اصلاح عمیقتر |
حفظ ۵۱۱۹۰ میتواند پولبک تا ۵۲۱۷۵ ایجاد کند. شکست مقاومت نخست تنها زمانی اعتبار دارد که صنایع، مالیها و سهام مصرفی نیز همراه شاخص برگردند. تثبیت بالای ۵۲۱۷۵ مسیر ۵۲۸۰۰ را فعال میکند؛ رشد بدون بهبود تعداد نمادهای صعودی احتمالاً شکننده خواهد بود.
اگر ۵۱۱۹۰ از دست برود، بازار به ۵۰۸۰۰ نزدیک میشود. بستهشدن یک کندل کامل یکساعته زیر ۵۰۸۰۰ سناریوی بازیابی تا ۵۲۸۰۰ را باطل میکند. ادامه بازده نزدیک ۵ درصد یا بازگشت نفت به سقفهای هفته میتواند فروشندگان را در شکست حمایت فعالتر کند.
تحلیل قبلی نیز به فشار نفت و بازده اشاره داشت، اما آن روز فروش همه بخشها همزمان بود. اکنون تصویر متفاوت است: فناوری و چند صنعت در پایان جمعه مثبت شدند، ولی داوجونز و اکثریت سهام عقب ماندند. پرسش اصلی این است که آیا بهبود محدود میتواند به مشارکت گستردهتر تبدیل شود.
در افق یک تا سه روز، بازگشت واقعی باید در عرض بازار دیده شود. دفاع صرف از حمایت بدون کاهش بازده یا بازگشت مالیها و صنایع، بیشتر توقف فروش است تا آغاز روند صعودی تازه.
نسبت نمادهای صعودی به نزولی و عملکرد شرکتهای کوچک در بازگشایی دو نشانه تکمیلی هستند. اگر داوجونز بالا برود اما راسل ۲۰۰۰ و بخش مالی ضعیف بمانند، فشار خرید گسترده نیست. همراهی این گروهها با کاهش بازده، دفاع از ۵۱۱۹۰ را معتبرتر و احتمال رسیدن به ۵۲۸۰۰ را بیشتر میکند.
منابع و روش راستیآزمایی
منابع زیر بر اساس موضوع و نهادهای نامبرده در همین مطلب انتخاب شدهاند. دادههای بازار متغیرند؛ زمان انتشار مطلب و آخرین بهروزرسانی منبع را پیش از تصمیمگیری بررسی کنید.