تحلیل داوجونز ۶ مهر؛ نفت ۱۰۷ دلاری و بازده بالا شاخص را زیر ۵۱۸۷۵ نگه داشت

تحلیل داوجونز ۶ مهر در میانه جلسه آمریکا و نزدیک ۵۱۷۲۴ انجام می‌شود. شاخص در ۲۴ کندل اخیر بین ۵۱۱۲۴ و ۵۱۸۷۵ نوسان کرده و هنوز نتوانسته بالای سقف همین دامنه تثبیت شود. بازگشت از کف روز فشار فروش را کم کرده، اما ساختار برای صعود تازه به شکست ۵۱۸۷۵ نیاز دارد.

افزایش هزینه انرژی و سرمایه بر سهام ارزشی فشار می‌آورد

برنت روز دوشنبه تا محدوده ۱۰۷ دلار بالا رفت و رشد ماهانه آن به نزدیک ۲۰ درصد رسید. نفت گران هزینه حمل‌ونقل و تولید را افزایش می‌دهد و می‌تواند حاشیه سود شرکت‌های صنعتی و مصرفی داوجونز را کاهش دهد، حتی اگر سهام انرژی از قیمت بالاتر نفت سود ببرند.

بازده اوراق نیز بالا مانده است. گزارش رویترز نشان داد بازده دوساله در سپتامبر حدود ۵۵ واحد پایه افزایش یافته؛ بزرگ‌ترین رشد ماهانه از فوریه ۲۰۲۳. هزینه سرمایه بالاتر برای بانک‌ها، صنایع و مصرف‌کنندگان یکسان نیست، اما در مجموع ارزش‌گذاری شاخص را محدود می‌کند.

عبور از ۵۱۸۷۵ باید با مشارکت بانک‌ها، صنایع و سهام مصرفی همراه باشد. اگر رشد شاخص فقط به چند سهم دفاعی یا انرژی وابسته بماند، حرکت تا ۵۲۴۵۰ شکننده خواهد بود. کاهش هم‌زمان بازده اوراق اعتبار شکست را بیشتر می‌کند.

شکست ۵۱۱۲۵ مسیر ۵۰۸۰۰ را باز می‌کند. بسته‌شدن یک کندل کامل یک‌ساعته زیر ۵۰۸۰۰ سناریوی بازگشت به ۵۲۴۵۰ را باطل می‌کند و نشان می‌دهد فشار نفت و نرخ بهره به فروش گسترده‌تری تبدیل شده است.

تحلیل قبلی در نزدیکی ۵۱۵۱۲ و با تمرکز بر دفاع از ۵۱۴۷۵ نوشته شد. قیمت این بار کف پایین‌تری در ۵۱۱۲۴ ساخته، اما از آن برگشته است. زاویه امروز کیفیت این بازگشت در برابر شوک تازه نفت و جهش ماهانه بازده کوتاه‌مدت است.

تقویم هفته با داده اشتغال آمریکا و سخنرانی مقام‌های فدرال رزرو شلوغ است. داده قوی می‌تواند بازده را بالاتر نگه دارد و عبور از مقاومت را سخت کند. داده ضعیف‌تر ممکن است فشار نرخ را کاهش دهد، اما اگر نگرانی رشد ایجاد کند، لزوماً برای همه اجزای داوجونز مثبت نخواهد بود.

در افق یک تا سه روز، سطح ۵۱۸۷۵ مرز تشخیص بازگشت پایدار از جهش درون‌روزی است. خریداران برای حفظ کنترل باید کف‌های بالاتر بسازند و مشارکت بخش‌های چرخه‌ای را گسترش دهند.

واکنش شرکت‌های حمل‌ونقل و تولیدکنندگان کالاهای مصرفی به نفت گران یک نشانه تکمیلی است. اگر داوجونز بالا برود اما این گروه‌ها ضعیف بمانند، رشد شاخص احتمالاً فراگیر نیست. همراهی بانک‌ها و صنایع با کاهش بازده، کیفیت دفاع از ۵۱۱۲۵ را بهتر می‌کند؛ در غیر این صورت فروش نزدیک ۵۱۸۷۵ می‌تواند دوباره فعال شود و شاخص را به نیمه پایین دامنه برگرداند.