تحلیل دلار ین ۲۳ مهر با قیمت نزدیک ۱۵۷.۵۶۶ انجام می‌شود. جفت‌ارز پس از ناکامی نزدیک ۱۵۸.۹۵ به کف دامنه ۹۰ کندل رسیده و RSI یک‌ساعته نزدیک ۳۷ است. فشار فروش دلار مشهود است، اما قیمت دقیقاً روی حمایتی قرار دارد که شکست آن به محرک تازه نیاز دارد.
دو محرک در جهت مخالف حرکت می‌کنند
بازده اوراق ده‌ساله آمریکا امروز به حدود ۵.۰۹ درصد و پایین‌ترین سطح سه هفته افت کرد. کاهش بازده معمولاً جذابیت معاملات حملی دلار در برابر ین را کم می‌کند و به افت دلار ین کمک می‌رساند. فضای ریسک‌گریز بازار نیز تقاضا برای اوراق خزانه را بالا برد و همین کانال فشار نزولی جفت‌ارز را تقویت کرد.
در سوی ژاپن، گزارش نهایی تولید صنعتی اوت ضعیف‌تر شد. وزارت اقتصاد، تجارت و صنعت افت ماهانه تولید را از منفی ۱.۷ درصد اولیه به منفی ۲.۴ درصد بازبینی کرد. کاهش ۶.۸ درصدی تولید خودرو و افت محموله‌ها نشان می‌دهد بخش کارخانه‌ای هنوز شکننده است؛ داده‌ای که می‌تواند بانک ژاپن را در افزایش سریع نرخ محتاط نگه دارد و از افت بیشتر دلار ین جلوگیری کند.
| عامل | اثر محتمل |
|---|---|
| افت بازده ده‌ساله آمریکا | فشار نزولی بر دلار ین |
| ریسک‌گریزی و خرید اوراق | کاهش اختلاف بازده |
| بازبینی تولید ژاپن به منفی ۲.۴٪ | محدودشدن حمایت بنیادی از ین |
واکنش به ۱۵۷.۵۵ مسیر بعدی را روشن می‌کند
حمایت نخست ۱۵۷.۵۵ است؛ کف جاری بازار فقط اندکی پایین‌تر از این عدد قرار دارد. اگر قیمت بالای این سطح بماند و ۱۵۸.۱۰ را پس بگیرد، پول‌بک تا ۱۵۸.۹۵ امکان‌پذیر می‌شود. برای چنین بازگشتی، افزایش دوباره بازده آمریکا یا کاهش تقاضای امن برای ین لازم است.
بسته‌شدن H1 زیر ۱۵۷.۵۵ راه را به سوی ۱۵۷.۲۰ باز می‌کند. بسته‌شدن کامل زیر ۱۵۷.۲۰ سناریوی بازگشت سریع تا ۱۵۸.۹۵ را باطل می‌کند و نشان می‌دهد اثر افت بازده آمریکا بر ضعف داده‌های ژاپن غلبه کرده است.
تحلیل قبلی بر خرید ین توسط مدیران دارایی و مقاومت فشرده ۱۵۸.۵۱ تمرکز داشت. اکنون شکست دامنه از سمت پایین رخ داده و به‌جای موقعیت‌گیری هفتگی، اختلاف واکنش بازار اوراق آمریکا با داده تازه تولید ژاپن محور اصلی تصمیم است.
میانگین دامنه واقعی ۱۴ کندل نزدیک ۰.۲۵ ین است؛ بنابراین فاصله ۱۵۷.۵۵ تا ۱۵۷.۲۰ کمی بیش از یک دامنه معمول ساعتی محسوب می‌شود. حرکت در این فاصله هنوز می‌تواند نوسان عادی باشد، اما بسته‌شدن زیر مرز دوم احتمال تغییر پایدار ساختار را بیشتر می‌کند.
برای سنجش اعتبار افت، جهت هم‌زمان بازده اوراق آمریکا و شاخص‌های سهام مهم است. کاهش بازده همراه با ادامه ریسک‌گریزی به سود ین است؛ اگر سهام آرام شود و بازده برگردد، دلار ین می‌تواند بدون تغییر داده ژاپن به سمت ۱۵۸.۱۰ پول‌بک بزند.
منابع و روش راستی‌آزمایی
منابع زیر بر اساس موضوع و نهادهای نام‌برده در همین مطلب انتخاب شده‌اند. داده‌های بازار متغیرند؛ زمان انتشار مطلب و آخرین به‌روزرسانی منبع را پیش از تصمیم‌گیری بررسی کنید.