تحلیل طلا ۲۸ مرداد پس از یک عقبنشینی تند، با بازگشت قیمت از کف ۴۳۷۸ دلار به محدوده ۴۴۰۲ دلار همراه است. قرارداد آتی طلا در ساعات گذشته نتوانست افت از سقف ۴۴۹۳ دلار را بهطور کامل جبران کند، اما واکنش خریداران در نزدیکی حمایت ۴۳۸۰ مانع ادامه فوری فشار فروش شد. اکنون فاصله کم قیمت با مقاومت ۴۴۱۶، بازار را برای حرکت بعدی آماده کرده است.
تصمیم امروز بازار میان بازده و تقاضای حفاظتی است
صورتجلسه نشست ۲۸ و ۲۹ ژوئیه فدرال رزرو عصر امروز منتشر میشود. کمیته در آن نشست نرخ هدف را در محدوده ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد نگه داشت، اما سه عضو خواهان افزایش یکچهارم واحد درصدی بودند. اگر متن صورتجلسه نشان دهد نگرانی از تورم انرژی میان اعضای بیشتری جدی بوده است، بازده اوراق میتواند بالا بماند و هزینه فرصت نگهداری طلا را افزایش دهد. در مقابل، تأکید بر نااطمینانی رشد یا نبود فشار پایدار در ظرفیت تولید، میتواند بخشی از فشار فروش فلز زرد را کم کند.
گزارش تولید صنعتی ژوئیه آمریکا تصویر متعادلی ارائه کرد. تولید کل و تولید کارخانهای هر دو ۰.۲ درصد رشد کردند، اما بهرهبرداری از ظرفیت فقط به ۷۶.۳ درصد رسید و هنوز ۳.۱ واحد درصد زیر میانگین بلندمدت است. رشد فعالیت، از یک سو احتمال کاهش سریع نرخ بهره را محدود میکند؛ از سوی دیگر، فاصله ظرفیت با میانگین تاریخی نشانهای از داغشدن فراگیر صنعت نیست. همین دوگانگی میتواند واکنش طلا به صورتجلسه را به لحن دقیق اعضا وابسته کند.
پشتوانه ETF قوی است، اما جریان اخیر احتیاط را نشان میدهد
شورای جهانی طلا گزارش کرده است صندوقهای طلای فیزیکی در ژوئن حدود ۸.۹ میلیارد دلار خروج سرمایه داشتند و موجودی آنها ۷۴ تن کاهش یافت و به ۴۰۴۷ تن رسید. با این حال، جریان خالص نیمه نخست سال همچنان حدود ۸ میلیارد دلار مثبت بود. بنابراین تقاضای راهبردی کاملاً از بازار خارج نشده، ولی کاهش موجودی ماهانه نشان میدهد خریداران نهادی در قیمتهای بالا بدون ملاحظه وارد نمیشوند.
| مرز قیمت | شرط | پیام محتمل |
|---|---|---|
| مقاومت ۴۴۱۶ | بستهشدن ساعتی بالای سطح | کاهش فشار فروش و حرکت به سوی ۴۴۶۳ |
| مقاومت ۴۴۶۳ | تثبیت همراه با دامنه قوی کندل | بازگشت خریداران به بخش بالایی دامنه |
| حمایت ۴۳۸۰ | حفظ در پولبک | بقای تلاش برای بازگشت کوتاهمدت |
| حمایت ۴۳۶۶ | شکست و تثبیت زیر سطح | ادامه اصلاح و بیاعتبارشدن بازگشت فعلی |
در افق یک تا سه روز، حفظ ۴۳۸۰ و عبور از ۴۴۱۶ میتواند قیمت را دوباره به ۴۴۶۳ برساند. این مسیر زمانی اعتبار بیشتری دارد که بازده اوراق پس از صورتجلسه بالا نرود. شکست ۴۳۸۰ فشار فروش را به ۴۳۶۶ منتقل میکند و بستهشدن یک کندل ساعتی زیر حمایت دوم، سناریوی بازگشت فوری را باطل خواهد کرد. در سمت مقابل، تثبیت بالای ۴۴۶۳ راه آزمون دوباره ۴۴۹۳ را باز میکند. واکنش همزمان طلا و بازده، مهمتر از نخستین نوسان بعد از انتشار متن فدرال رزرو است.