تحلیل نزدک ۲ مهر پس از پایان موج ششروزه رشد سهام تراشه نوشته میشود. شاخص چهارشنبه ۱.۱۳ درصد افت کرد و آخرین کندل H1 نزدیک ۲۶۹۴۴ بسته شد. قیمت از مقاومت ۲۷۲۹۰ عقب نشسته، اما هنوز بالای حمایت ۲۶۸۹۰ قرار دارد؛ سطحی که کیفیت پولبک را مشخص میکند.
رشد اقتصادی قوی برای فناوری هزینه دارد
داده فعالیت آمریکا شتاب رشد و فشار هزینه را همزمان نشان داد. این ترکیب انتظار ماندگاری نرخهای بالا را تقویت کرد و بازده اوراق افزایش یافت. برای شرکتهای فناوری که بخش بزرگ ارزش آنها به سودهای آینده وابسته است، نرخ تنزیل بالاتر میتواند حتی در کنار رشد اقتصادی قوی، ارزشگذاری را محدود کند.
بازده واقعی دهساله آمریکا در ۲۳ سپتامبر به ۲.۷۶ درصد رسید. بالا ماندن نرخ واقعی فشار مستقیمی بر سهام رشد ایجاد میکند. همزمان، رقابت فناوری و هوش مصنوعی در آستانه دیدار رهبران آمریکا و چین، ریسک خبر را برای نیمهرساناها و شرکتهای بزرگ افزایش داده است.
- ۲۶۸۹۰: نخستین حمایت پس از افت از سقف روزانه.
- ۲۷۲۹۰: سقف اخیر و مرز بازگشت فشار خرید.
- ۲۶۳۹۰: حمایت پایینتر و مرز تغییر ساختار بازیابی.
اگر ۲۶۸۹۰ حفظ شود و سهام نیمهرسانا دوباره تقاضا جذب کند، نزدک میتواند ۲۷۲۹۰ را آزمایش کند. تثبیت بالای این سطح مسیر ۲۷۷۰۰ را باز میکند. شکست باید با کاهش بازده واقعی یا حداقل توقف رشد آن همراه شود تا دوام بیشتری داشته باشد.
از دسترفتن ۲۶۸۹۰ احتمال بازگشت به ۲۶۳۹۰ را بالا میبرد. بستهشدن یک کندل کامل یکساعته زیر ۲۶۳۹۰ سناریوی حرکت به ۲۷۷۰۰ را باطل میکند. چنین حرکتی نشان میدهد فروش از چند سهم بزرگ فناوری به بخش وسیعتری از بازار گسترش یافته است.
تحلیل قبلی زمانی نوشته شد که نزدک پس از بازگشت آخر وقت درست زیر سقف قرار داشت و مسئله اصلی کیفیت مشارکت فناوری بود. اکنون سقف ۲۷۲۹۰ لمس شده و بازار در حال آزمون حمایت بالاتری است. زاویه امروز واکنش سهام رشد به بازده واقعی بالاتر است.
در افق یک تا سه روز، ماندن بالای ۲۶۸۹۰ ساختار پولبک را حفظ میکند. اگر شاخص بالا برود اما نیمهرساناها و تعداد نمادهای صعودی همراه نشوند، احتمال توقف دوباره زیر ۲۷۲۹۰ زیاد است.
حجم معاملات و عملکرد هموزن بخش فناوری دو معیار تکمیلی برای جلسه بعدی بازار هستند. بازگشت شاخص با حجم کم و تکیه بر چند شرکت بزرگ، فشار خرید پایدار را تأیید نمیکند. در مقابل، رشد همزمان نرمافزار، نیمهرسانا و خدمات ارتباطی نشان میدهد سرمایه دوباره در سطح وسیعتری وارد شده و پولبک از حمایت خریدار واقعی برخوردار است.
خبرهای شرکتهای بزرگ نیز میتوانند وزن شاخص را جابهجا کنند. رشد چند نماد پرارزش ممکن است افت بخش وسیع بازار را پنهان کند؛ به همین دلیل، جهت شاخص باید با عملکرد هموزن فناوری و حجم معاملات سنجیده شود.
منابع و روش راستیآزمایی
منابع زیر بر اساس موضوع و نهادهای نامبرده در همین مطلب انتخاب شدهاند. دادههای بازار متغیرند؛ زمان انتشار مطلب و آخرین بهروزرسانی منبع را پیش از تصمیمگیری بررسی کنید.