تحلیل نزدک ۳ آبان بر پایه بسته‌شدن شاخص در ۲۵۹۵۵ واحد انجام می‌شود. نزدک جمعه فقط ۰.۲ درصد افت کرد، اما دامنه روزانه از ۲۶۷۷۸ تا ۲۵۸۶۷ امتداد داشت. فاصله زیاد سقف و کف نشان می‌دهد آرامش ظاهری رقم پایانی، نوسان واقعی داخل جلسه و بازگشت فشار فروش را پنهان می‌کند.
نرم‌افزار بخشی از فشار غول‌های فناوری را جذب کرد
در بازار فناوری، افت آلفابت، انویدیا، آمازون و متا با رشد مایکروسافت، مایکرون، پالو آلتو نتورکس و کراوداسترایک تا حدی جبران شد. این چرخش باعث شد نزدک در مقایسه با افت ۱.۲ درصدی داوجونز مقاوم‌تر بماند، اما فقط ۳۳ عضو از ۱۰۱ شرکت نزدک ۱۰۰ مثبت بودند. بنابراین شاخص از پشتیبانی چند برنده برخوردار بود، نه یک موج خرید گسترده.
نگرانی درباره هزینه سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی نیز ادامه دارد. متا درآمد و سود تعدیل‌شده بهتر از انتظار گزارش کرد، اما کف برآورد هزینه سرمایه‌ای را بالا برد و برای ۲۰۲۷ راهنمایی مشخصی ارائه نکرد. وقتی بازار به گزارش قوی با احتیاط پاسخ می‌دهد، سرمایه‌گذاران بیش از رشد درآمد به جریان نقدی و هزینه تأمین مالی زیرساخت توجه دارند.
- فدرال رزرو ۲۷ و ۲۸ اکتبر جلسه دارد و هر پیام سخت‌گیرانه می‌تواند نرخ تنزیل سهام رشدی را بالا ببرد.
- موج گزارش‌های شرکت‌های بزرگ در هفته آینده، توان درآمدزایی هزینه‌های هوش مصنوعی را دوباره می‌سنجد.
- نفت و بازده بالا می‌توانند حتی در صورت رشد چند سهم نرم‌افزاری، اشتهای ریسک کل بازار را محدود کنند.
فاصله تا مقاومت، کیفیت بازیابی را مشخص می‌کند
حمایت فوری ۲۵۸۶۷.۱۶ است. حفظ این سطح اجازه می‌دهد خریداران برای بازپس‌گیری ۲۶۲۵۰ تلاش کنند. بسته‌شدن H1 بالای ۲۶۲۵۰ نخستین نشانه خروج از فشار جمعه است، اما مقاومت اصلی ۲۶۷۷۸.۱۸ در سقف همان جلسه قرار دارد و به همراهی تراشه‌سازان و غول‌های اینترنتی نیاز دارد.
اگر ۲۵۸۶۷ از دست برود، حمایت ۲۵۶۰۰ در دسترس قرار می‌گیرد. بسته‌شدن کامل H1 زیر ۲۵۶۰۰، سناریوی بازیابی مستقیم تا ۲۶۷۷۸.۱۸ را باطل می‌کند و احتمال ادامه افت به ۲۵۳۵۰ را افزایش می‌دهد. در سوی مقابل، جهش محدود بالای ۲۶۲۵۰ بدون بهبود تعداد سهم‌های صعودی می‌تواند فقط پول‌بک باشد.
تحلیل قبلی پس از جهش ۱.۱ درصدی و درگیری بازار با هزینه سرمایه‌ای متا و افت سود تسلا نوشته شد. امروز همان نگرانی به مرحله تازه‌ای رسیده است: شاخص از ۲۶۷۷۸ عقب نشسته، ولی نرم‌افزار مانع افت شدیدتر شده است. بنابراین معیار مهم این هفته نه صرفاً جهت چند سهم بزرگ، بلکه گستردگی واکنش به سود شرکت‌هاست.
در بازگشایی دوشنبه باید رفتار ۲۵۸۶۷ با بازده اوراق و گروه نیمه‌رسانا مقایسه شود. حفظ حمایت همراه با افت بازده، زمینه فنی بهتری برای ۲۶۲۵۰ می‌سازد؛ رشد بازده و ضعف تراشه‌سازان می‌تواند حمایت را سریع‌تر بشکند.
منابع و روش راستی‌آزمایی
منابع زیر بر اساس موضوع و نهادهای نام‌برده در همین مطلب انتخاب شده‌اند. داده‌های بازار متغیرند؛ زمان انتشار مطلب و آخرین به‌روزرسانی منبع را پیش از تصمیم‌گیری بررسی کنید.