تحلیل نفت WTI ۲۹ مرداد پس از جهش صبحگاهی قیمت تا محدوده ۸۶.۶۳ دلار، نشان میدهد خریداران فعلاً گزارش افزایشی ذخایر آمریکا را کنار زدهاند. قیمت از محدوده ۸۴.۴۰ در ساعات آسیایی بالا رفت و به مقاومت ۸۶.۸۵ نزدیک شد. سرعت حرکت زیاد بوده است؛ بنابراین واکنش به مقاومت نخست مشخص میکند بازار وارد موج تازه میشود یا به پولبک نیاز دارد.
ذخایر بیشتر، پشتوانه بنیادی رشد را محدود میکند
اداره اطلاعات انرژی آمریکا اعلام کرد ذخایر تجاری نفت خام در هفته منتهی به ۱۴ اوت ۴.۴ میلیون بشکه افزایش یافت و به ۴۲۸.۸ میلیون بشکه رسید؛ سطحی برابر با میانگین پنجساله این مقطع. رشد موجودی معمولاً برای WTI منفی است، زیرا نشان میدهد عرضه قابل دسترس داخلی بیشتر شده است.
پالایشگاهها با ۹۷.۲ درصد ظرفیت کار کردند و ورودی نفت خام آنها به ۱۷.۴ میلیون بشکه در روز رسید. فعالیت بالای پالایشگاهها میتواند تقاضای فوری برای نفت خام را تقویت کند، اما این نرخ کارکرد فضای کمی برای افزایش بیشتر مصرف پالایشگاهی باقی میگذارد.
تقاضای فرآوردهها هشدار میدهد
میانگین چهارهفتهای فرآورده عرضهشده به بازار آمریکا ۲۰.۵ میلیون بشکه در روز بود؛ ۲.۹ درصد کمتر از دوره مشابه سال قبل. تقاضای بنزین ۰.۹ درصد و سوخت جت ۶.۳ درصد کاهش داشت. این دادهها نشان میدهند رشد قیمت هنوز از مصرف داخلی آمریکا تأیید کامل نمیگیرد.
در مقابل، صورتجلسه فدرال رزرو از اختلال صادرات انرژی و تشدید دوباره تنش خاورمیانه سخن میگوید. اعضا هشدار دادند ادامه درگیری میتواند زنجیره عرضه را طولانیتر مختل کند. بازار نفت در حال حاضر این ریسک عرضه را بالاتر از فشار منفی موجودیهای آمریکا قیمتگذاری کرده است.
| سطح | شرط | مسیر محتمل |
|---|---|---|
| مقاومت ۸۶.۸۵ | بستهشدن ساعتی بالای سطح | حرکت به سوی ۸۸.۰۰ |
| مقاومت ۸۸.۰۰ | تثبیت با خبر عرضه | ادامه موج صعودی کوتاهمدت |
| حمایت ۸۵.۲۰ | حفظ در پولبک | بقای فشار خرید |
| حمایت ۸۴.۲۰ | شکست و تثبیت زیر سطح | غلبه اثر ذخایر و ضعف تقاضا |
در افق یک تا سه روز، عبور پایدار از ۸۶.۸۵ میتواند قیمت را به ۸۸ دلار برساند. این سناریو زمانی اعتبار بیشتری دارد که خبرهای عرضه از خاورمیانه همچنان منفی بمانند. شکستنخوردن مقاومت، پولبک تا ۸۵.۲۰ را محتمل میکند.
حفظ ۸۵.۲۰ نشان میدهد خریداران افتها را فرصت ورود میبینند. از دسترفتن این سطح، ۸۴.۲۰ را در معرض آزمون قرار میدهد. بستهشدن یک کندل ساعتی زیر ۸۴.۲۰ سناریوی ادامه جهش را باطل میکند و وزن رشد ذخایر و کاهش تقاضا را در قیمتگذاری بالا میبرد.
ذخایر سوخت تقطیری ۱.۵ میلیون بشکه کاهش یافت و حدود ۱۳ درصد کمتر از میانگین پنجساله ماند. این کمبود در فرآوردههای میانی میتواند حاشیه سود پالایش را بالا نگه دارد و بخشی از فشار منفی رشد ذخایر نفت خام را جبران کند.