تحلیل نفت برنت ۲۹ مرداد با رسیدن قیمت به محدوده ۹۳.۸۴ دلار، بازار را در آستانه مقاومت ۹۴.۱۰ قرار داده است. برنت طی پنج روز از کف ۸۷.۰۸ دلار نزدیک ۷ درصد رشد کرده و در موج امروز از ۹۱.۸۰ تا ۹۴.۰۷ دلار بالا رفته است. این شتاب نشان میدهد نگرانی عرضه عامل مسلط است، اما نزدیکی مقاومت و رشد سریع احتمال پولبک را بیشتر کرده است.
بازار جهانی همچنان برای اختلال هرمز حق بیمه میپردازد
چشمانداز اوت اداره اطلاعات انرژی آمریکا میگوید کاهش عبور نفت از تنگه هرمز، موجودی جهانی را در ماههای آینده پایینتر میبرد و قیمتها را نزدیک سطوح ابتدای اوت نگه میدارد. این نهاد انتظار دارد حدود ۰.۶ میلیون بشکه در روز اختلال تولید منطقه تا پایان ۲۰۲۷ ادامه یابد. چنین ریسکی برای برنت، که معیار جهانی قیمت است، اهمیت مستقیم دارد.
صورتجلسه فدرال رزرو نیز از بالا ماندن صادرات انرژی آمریکا در پی اختلال محمولههای خاورمیانه و از خطر ادامه فشار زنجیره عرضه سخن گفته است. بنابراین حق بیمه ژئوپولیتیک تنها از نوسان روزانه قیمت برداشت نشده و در گزارشهای رسمی هم دیده میشود.
داده آمریکا مانع رشد یکطرفه است
ذخایر تجاری نفت خام آمریکا در هفته منتهی به ۱۴ اوت ۴.۴ میلیون بشکه افزایش یافت و به ۴۲۸.۸ میلیون بشکه رسید. همزمان مجموع ذخایر تجاری فرآوردههای نفتی ۸.۸ میلیون بشکه بالا رفت. این افزایش نشان میدهد بازار جهانی با کمبود یکسان در همه مناطق روبهرو نیست.
میانگین چهارهفتهای مصرف فرآورده در آمریکا نیز ۲.۹ درصد کمتر از سال قبل بود. کاهش تقاضای بنزین، سوخت تقطیری و سوخت جت میتواند در قیمتهای بالا مصرف را محدود کند. به همین دلیل، برای عبور پایدار برنت از ۹۴.۱۰ تنها خبر عرضه کافی نیست و بازار به نشانهای از تقاضای مقاوم نیز نیاز دارد.
| مرز | شرط | برداشت |
|---|---|---|
| مقاومت ۹۴.۱۰ | بستهشدن ساعتی بالای سطح | حرکت به سوی ۹۵.۵۰ |
| مقاومت ۹۵.۵۰ | تثبیت با اختلال عرضه | ادامه موج صعودی |
| حمایت ۹۲.۵۰ | حفظ در پولبک | ماندگاری حق بیمه عرضه |
| حمایت ۹۱.۵۰ | شکست و تثبیت زیر سطح | غلبه نگرانی تقاضا و موجودی |
در افق یک تا سه روز، بستهشدن ساعتی بالای ۹۴.۱۰ راه ۹۵.۵۰ را باز میکند. اگر خریداران نتوانند مقاومت نخست را بشکنند، پولبک تا ۹۲.۵۰ با توجه به شتاب حرکت طبیعی است. حفظ حمایت نخست نشان میدهد بازار هنوز برای ریسک عرضه قیمت میپردازد.
شکست ۹۲.۵۰ فشار فروش را به ۹۱.۵۰ منتقل میکند. بستهشدن یک کندل ساعتی زیر ۹۱.۵۰ سناریوی ادامه موج صعودی را باطل میکند. در سمت مقابل، تثبیت بالای ۹۵.۵۰ تأیید میکند محدودیت عرضه بر افزایش ذخایر آمریکا غلبه کرده است.
برای سنجش دوام حرکت، فاصله برنت و WTI نیز مهم است. اگر برنت بالای ۹۴.۱۰ بماند اما WTI از مقاومت خود عقب بنشیند، بازار بیشتر بر اختلال عرضه جهانی تمرکز دارد. افت همزمان هر دو شاخص، اثر موجودی و ضعف مصرف را پررنگتر میکند.